Dnevna poravnava dobička in izgube (marka na trg v angleščini) je način obračunavanja dobičkov in izgub v transakciji naložbenega portfelja, sestavljenega iz finančnih sredstev, z vrednotenjem računovodskih evidenc vseh odprtih pozicij na podlagi trenutnih tržnih cen.
Te nove cene bodo tiste, ki bodo določale nova jamstva, ki jih bo moral vlagatelj zamenjati v svojem portfelju, in bodo ublažile napačen nadzor nad položajem strank finančnih institucij.
Ta model je zelo koristen za predstavitev entitet računovodstvo o izkazih o zaslužku. Hkrati gre za model, ki ga uporabljajo številne institucije, saj omogočajo merjenje finančnih tveganj v realnem času in stališč EU vzvod od strank ali klici na maržo (margin call) in omogočajo sprejetje ukrepov, tako da stranke izpolnjujejo svoje obveznosti glede kritja tržnih jamstev.
Ta ocena se upošteva zlasti pri izdelkih, kot je izvedeni finančni instrumenti ali nakup in prodaja na kredit, pa tudi v računovodstvu podjetja, kjer so sredstva knjigovodsko evidentirana po njihovi dejanski ceni ali knjigovodski vrednosti.
Primer dnevne poravnave poslovnega izida
Upoštevati moramo, da mora finančna institucija likvidirati pozicije svojega premoženja s stranko in s trgom.
- Poravnava pozicij s stranko poteka v realnem času, tako da bo stranka lahko v realnem času videla dobiček ali izgubo svojega portfelja, pa tudi njegovo poravnavo v primeru, da zapre svoje neporavnane pozicije.
- Poravnava s trgom se običajno opravi s točkovnim stanjem finančne institucije pri klirinške hiše kot tudi pri depozitarjih in se običajno izvaja v D + 1. Postopek se izvaja z gibanjem globalnih stanj vseh strank, kjer si lahko ogledate celotna jamstva, ki jih je treba zagotoviti, nato pa podjetje pravilno prilagodi garancije za vsako stranko na podlagi sredstev, o katerih se pogaja. Po drugi strani se naslovi vsakega vrednostnega papirja, ki ga ima podjetje s skrbnikom, uskladijo, da se preveri, ali se dobava vrednostnih papirjev ujema z operacijami strank.
Oglejmo si zelo preprost primer trgovine v realnem času in njene poravnave dobička in izgube:
Pedro kupi a Prihodnost Eurostoxx50 po ceni 3.000 točk in se po dveh urah odloči za prodajo po ceni 3.020 točk. Za to položi garancije v višini 8000 EUR, pri čemer upošteva 10.000 EUR in plača 2,50 EUR na operacijo:
Poravnava operacije je naslednja pri gibanju denarnega računa:
Vračilo garancij 8.000 EUR H (dobroimetje)
Provizija za obratovanje 5 EUR D (dolg)
Dobiček iz poslovanja 200 EUR H (dobroimetje)
Skupno stanje 10.195 EUR H (dobroimetje)
Upoštevati moramo, da je multiplikator na pogodbo indeksa 10 evrov. Ker je torej Pedro v operaciji pridobil 20 točk, imamo ugodnost 200 evrov. Pravimo, da je multiplikator 10 evrov, ker imajo terminske pogodbe običajne pogodbene pogoje in je v tem primeru multiplikator terminskih pogodb Eurostoxx50 10 evrov, formula dobička v tem primeru pa je naslednja:
Skupni dobiček = dobiček iz poslovanja * Množitelj = 20 točk * 10 = 200 evrov