Portfelj s stalnim donosom je naložbeni portfelj, ki lastnikom, ki so lahko ena ali več oseb (fizičnih ali pravnih), omogoča dobiček na podlagi njihovega lastniškega kapitala. Zanj je značilno združevanje finančnih vrednostnih papirjev s stalnim donosom.
Portfelj s stalnim donosom vključuje sredstva s sorazmerno stabilnimi donosi sčasoma. Zato se vlagatelj sooča z manj negotovosti v primerjavi z drugimi opcijami, kot je delniški trg.
Sredstva portfelja s stalnim donosom
Portfelj s stalnim donosom je v glavnem sestavljen iz naslednjih sredstev:
- Vezane vloge: Uporabnik za določen čas prenese svoj kapital na finančno institucijo. Po koncu tega obdobja prejmete vračilo denarja in obresti.
- Zakladnice: So dolžniški vrednostni papirji, ki jih izdajajo vlade. Vlagatelj jih pridobi v zameno za plačilo obresti plus vračilo njihovega denarja v obdobju, ki lahko traja od treh do osemnajst mesecev.
- Obveznice: Zasebni in državni subjekti izdajo te naslove za zbiranje kapitala in financiranje svojega poslovanja. Institucija upniku plača obresti, na primer vsak mesec. Prav tako povrne kapital, ki je običajno vložen na koncu obdobja zadolženosti.
- Skladi s stalnim donosom: investicijski skladi, ki vlagajo izključno v instrumente s fiksnim donosom.
Zaslužki portfelja s stalnim dohodkom
Dejstvo, da je portfelj fiksni dohodek, ne pomeni, da bodo vlagatelji v vseh obdobjih prejemali enake donose. Zagotovo pa je, da so izpostavljeni manj tveganju v primerjavi z delnicami.
Donosnost sredstva določajo različni dejavniki. Glede dolga, ki ga podjetja izdajo, na primer plačilo ni vedno fiksno. Slednje se zgodi pri obveznicah s spremenljivimi kuponi, kjer se obrestna mera spreminja glede na uspešnost tržnega kazalnika, kot sta Euribor ali Libor.
Poleg tega obstaja vedno možnost, da se bo družba izdajateljica soočila s finančnimi težavami pri izpolnjevanju plačil svojim upnikom.