Centralna banka je subjekt, ki ima monopol nad proizvodnjo in distribucijo uradnega denarja v državi ali bloku držav. Institucija je tista, ki narekuje denarno politiko za urejanje ponudbe denarja v gospodarstvu.
Z drugimi besedami, centralna banka izda bankovce in kovance, ki nato dosežejo potrošnike. Poleg tega uporablja različne instrumente (ki jih bomo razložili kasneje) za nadzor nad količino denarja, ki kroži na trgu.
Na splošno je centralna banka finančna institucija, ki je odgovorna za nadzor in nadzor delovanja finančnega sistema. In natančneje, uredite količino denarja, ki obstaja v obtoku.
Značilnosti centralne banke
Glavne značilnosti centralne banke so:
- Je entiteta, neodvisna od politične moči. Iz tega razloga njene odločitve niso neposredno odvisne od tedanje vlade, temveč od upravnega odbora. To telo pa včasih imenuje druga institucija, kot je parlament, zato vedno obstaja možnost političnega vmešavanja.
- Upoštevajte mandate njenega statuta. Na primer, naj bo letna inflacija med 1% in 3%. Te cilje določa država in bi morali trajati dolgoročno, tudi če se zamenja oblast na oblasti.
- V zadnjem času imajo ključno vlogo pri soočanju z gospodarskimi krizami. Na primer, Zvezne rezerve v ZDA so med letoma 2010 in 2011 izvajale načrt količinskih spodbud. To je obsegalo nakup državnih obveznic za 600 milijard dolarjev za vlivanje likvidnosti v sistem.
Funkcije centralne banke
Funkcije centralne banke lahko povzamemo v pet:
1. Prevzemite odgovornost za denarno izdajo
V resnici je bil monopol pri izdaji denarja v preteklosti funkcija, ki je nastala pri nastanku centralnih bank.
Tako pri tej funkciji centralna banka postane edini subjekt, pooblaščen za izvedbo denarne izdaje in dajanje v obtok ali dvig denarja, imenovanega zakonito plačilno sredstvo.
2. Vladni bankir
Po drugi strani pa lahko funkcijo vladnega bančnika razdelimo na dve podfunkciji:
do. Splošne bančne storitve
Po eni strani centralna banka v vlogi vladnega bančnika deluje kot vsaka banka s svojimi imetniki računov, le da je v tem primeru njen edini imetnik računa vlada.
Seveda lahko za to funkcijo opravlja pobiranja in plačila, ki ustrezajo delovanju javne uprave, ter poravnava tudi državne račune.
b. Vladni finančni agent
Prav tako v tem oddelku centralna banka vladi daje tudi posojila, to je ustvarjeni notranji javni dolg.
Ta kredit, odobren vladi, je tudi način za monetarno ekspanzijo, zato bi lahko imel tudi inflacijski učinek.
3. Posojilodajalec v skrajnem primeru
Kar zadeva funkcijo posojilodajalca v skrajni sili, se to zgodi, ko se poslovne banke soočajo z likvidnostnimi težavami, nato pa se obrnejo na centralno banko kot zadnjo možnost, da jim posodi potrebna sredstva za reševanje njihovih finančnih težav.
4. Skrbništvo nad delnimi rezervami in klirinška hiša
Kar zadeva klirinško hišo, je to funkcija, ki vključuje poravnavo medbančnih računov med vsemi komercialnimi bankami v finančnem sistemu prek centralne banke.
Brez dvoma centralna banka postane banka bank, saj se medbančni računi poravnavajo pod njenim nadzorom.
5. Skrbništvo nad deviznimi rezervami
Zato si centralna banka v hrambi deviznih rezerv prizadeva, da zadrži devizne rezerve v svojih trezorjih, da bi dosegla stabilnost deviznega tečaja.
Ker je valuta vsaka tuja valuta, ki se kupuje in prodaja v določeni državi, menjalni tečaj pa je cena, ki jo ima tuja valuta.
Na ta način poskuša vzdrževati stabilnost deviznega tečaja.
Instrumenti centralne banke
Glavni instrumenti centralne banke so:
- Referenčna obrestna mera: Kazalnik je podlaga za določanje obrestnih mer med bankami. To se nato posreduje strankam. Če bo torej centralna banka znižala referenčno obrestno mero, bodo posojila med finančnimi institucijami cenejša, zato bodo posojila posameznikom zaračunavala tudi nižje obresti.
- Stopnja čipke: Po zakonu morajo banke rezervirati bančno rezervo, kar je odstotek njihovih vlog. Omenjeni kapital je treba hraniti v gotovini v trezorjih same finančne institucije ali na računu pri centralni banki države.
- Operacije na odprtem trgu: Denarna oblast trguje s finančnimi instrumenti pri poslovnih bankah. Če kupite te papirje, daste denar nasprotni strani in v sistem vbrizgate likvidnost. Po drugi strani pa, če jih prodajate, zmanjšujete ponudbo denarja.
Centralna banka uporablja vse te instrumente za izvajanje proticiklične denarne politike. Če se rast gospodarstva upočasni, lahko na primer zniža referenčno obrestno mero. Kot smo že razložili, je zaradi tega kredit za ljudi cenejši. Zato se bodo posojila in potrošnja gospodinjstev širili, kar bo povečalo bruto domači proizvod (BDP).
Drug način izvajanja proticiklične denarne politike je znižanje stopnje obveznih rezerv. Tako bodo imele banke na voljo več virov za posojanje javnosti. Posledično se bodo povečali krediti, odobreni posameznikom, in zasebna poraba.
Tretja možnost bi bila nakup vrednostnih papirjev, kot so repo posli, pri operacijah na odprtem trgu. Posledično se bo likvidnost sistema povečala in povečala sredstva, ki so na voljo za posojanje potrošnikom.
Upoštevati je treba, da bo v primeru repo poslov na koncu instrumenta poslovna banka vrednostne papirje prodala denarni oblasti. Tako vrne prejeto likvidnost z dodajanjem obresti.
Zgoraj se lahko zgodi obratno. Če se gospodarstvo širi prehitro, lahko centralne banke zvišajo obrestne mere ali povečajo obvezne rezerve, da zmanjšajo ponudbo denarja v gospodarstvu.
Izvor centralnih bank
Prva centralna banka je verjetno švedska centralna banka, ustanovljena leta 1668. Toda bolj simbolična je bila angleška banka, ki jo je leta 1694 ustanovil monarh Viljem III. Z namenom finančne podpore kroni. Ustanovljen pa je bil kot zasebno voden subjekt in je ostal do nacionalizacije leta 1946.
Treba je opozoriti, da je bilo v celotnem 19. stoletju postavljenih več denarnih oblasti. Tako je na primer pri Francoski banki, ustanovljeni leta 1800, in nemški Reichsbank, ustanovljeni leta 1876. Slednja je obstajala do razpada leta 1945 s koncem druge svetovne vojne.
Po drugi strani je prva centralna banka ZDA delovala med letoma 1791 in 1811, druga pa med letoma 1816 in 1836. Obe sta bili, tako kot Bank of England, zasebni subjekti, ustanovljeni za finančno podporo vladi. Tako se je po več kot sedemdesetih letih brez vodstvenega organa denarne politike leta 1913 rodila slavna Federal Reserve.
Primeri centralnih bank
Nekaj primerov centralnih bank:
- Centralna banka Venezuele (BCV)
- Mehiška banka (Banxico)
- Evropska centralna banka (ECB)
- Sistem zveznih rezerv (FED)
- Japonska banka (BoJ)
- Bank of England
- Kitajska ljudska banka (BPC)