Neto vrednost sredstev investicijskega sklada je cena na enoto vsake delnice sklada v določenem trenutku. NAV je znan tudi pod kratico v angleščini (Net Asset Value).
Navedena vrednost je rezultat delitve sredstev sklada s številom izdanih delnic. Gre za dinamičen koncept, saj ga mora družba za upravljanje dnevno izračunavati na podlagi tržnih cen sredstev, ki sestavljajo portfelj sklada.
Če ima na primer investicijski sklad trenutno na trgu 100.000 delnic in je njegov portfelj sestavljen iz premoženja s tržno ceno 1.000.000 evrov, bo današnja čista neto vrednost sklada 10 evrov. Vendar se bo jutri vrednotenje sredstev, ki sestavljajo portfelj, spremenilo in neto vrednost sredstev sklada se bo razlikovala od 10.
Z vidika vlagatelja je čista vrednost sredstev ali čista vrednost zelo koristna. Ker vam omogoča vsakodnevno poznavanje vrednotenja vaše naložbe. Vendar koncepta ne smemo zamenjevati s konceptom cene delnice. Čeprav oba predstavljata del sklada oziroma družbe, ki kotira na borzi, imata pomembne razlike:
- Cena delnice na borzi se vsako sekundo spremeni in vlagatelj ve svojo ceno: Čista vrednost sklada se izračuna s končnimi cenami zadevnega dneva tako, da vlagatelj, ko vpiše svoje delnice v sklad, ne ve njihove cene.
- Število izdanih delnic v lasti družbe, ki kotira na borzi, je določeno: Za njegovo spremembo je treba izvesti povečanje ali zmanjšanje kapitala. Nasprotno, število delnic v obtoku v investicijskem skladu ni statično, ampak se spreminja glede na vpise in odkupe. Vendar je treba pojasniti, da gibanje delnic ne škoduje čisti vrednosti sredstev, saj gre za komplementarna gibanja (hkrati pa delnice vstopijo ali zapustijo vrednost sklada, se poveča ali zmanjša, tako da čista vrednost sredstev ne sprememba).
Izračun čiste vrednosti sredstev
Zakon 35/2003 o institucijah za kolektivno vlaganje in predpisi, ki ga razvijajo, urejajo izračun čiste vrednosti sredstev. Tudi nacionalna komisija za trg vrednostnih papirjev natančno določa pravila za izračun v okrožnici 6/2008 z dne 26. novembra.
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z EtoroDružbe za upravljanje so pristojne za vsakodnevno izvajanje izračuna po naslednji metodi:
Čista vrednost sredstev = Neto lastniški kapital (NP) sklada / število izdanih delnic
Sklad PN = Vrednost portfelja sklada + Čista donosnost sklada
Treba je opozoriti, da so v investicijskih skladih posredniške provizije za upravljanje in vloge (kjer je to primerno) implicitne. Z drugimi besedami, odstotek provizij se diskontira na rezultat prve formule, navedene zgoraj. To je zato, ker se zaračunajo neposredno in so že odšteti od čiste vrednosti sredstev sklada.
Poleg tega predpisi določajo, da "se za uporabo čiste vrednosti sredstev tisti, na katerih ni trga za sredstva, ki predstavljajo več kot 5% sredstev sklada, ne štejejo za delovne dni."
Recimo na primer sklad, katerega naložbena politika se osredotoča na naložbe v sredstva iz Japonske. Če so danes na Japonskem državni prazniki, ne bo delovni dan za uporabo NAV. Iz tega razloga bo za vpis in odkup zadevnega sklada veljala čista vrednost sredstev za naslednji dan.
