Pogodba o razliki (CFD)

Kazalo:

Pogodba o razliki (CFD)
Pogodba o razliki (CFD)
Anonim

Pogodba za razliko ali CFD (pogodba za razliko) je pogodba, pri kateri se zamenja razlika med nakupno ceno in prodajno ceno sredstva. Kot delnica, vendar brez potrebe po lastništvu teh delnic.

CFD je mogoče kupiti ali prodati. Če kupite pogodbo za CFD, kupite osnovno sredstvo (na primer delnico). To pomeni, da stavite, da se bo cena zvišala, in če bodo zaloge narasle, boste zmagali. Kot pravijo v borznem slengu, ste dolgo na tem finančnem sredstvu.

Nasprotno, če prodajate pogodbo za CFD, prodajate osnovno sredstvo. S prodajo CFD-ja "stavite", da se bo cena osnovnega instrumenta znižala. To pomeni, da če delnice padejo, bodo zmagale. Temu pravimo pomanjkanje tega sredstva.

To pomeni, da lahko zmagamo, ko finančno sredstvo naraste in ko pade. Se pravi stave gor in dol. Vendar je treba opozoriti, da vlaganje v CFD-je pomeni tveganje.

Ste pripravljeni vlagati na trge?

Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.

Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z Etoro

CFD-ji so izvedeni finančni instrumenti OTC

CFD-ji so izvedeni finančni instrumenti OTC (Over The Counter). Z drugimi besedami, niso uvrščeni na noben organiziran trg. Prav tako nimajo datuma poteka, zaradi česar so privlačnejši od finančnih terminskih pogodb.

Tako kot finančne terminske pogodbe CFD-ji vsak dan poravnajo dobiček ob zaključku. Da bi preprečili tveganje neplačila, se položaj CFD-jev prilagodi ceni, ki jo je trg zaprl. Na ta način prenos denarja od tistega, ki je izgubil, do tistega, ki je zmagal, pri čemer je ta cena izhodišče naslednjega dne.

Širitev uporabe CFD-jev

Do nedavnega to sredstvo skoraj ni bilo znano. Danes pa je to ena najbolj razširjenih oblik naložb na svetu. V petdesetih letih so jih ustvarili hedge skladi, a do malega vlagatelja so prišli šele pred nekaj leti.

Trenutno se ocenjuje, da je med 20% in 40% naložb na londonski borzi v CFD-je. Tržiti so jih začeli v Španiji leta 2007 in že zasedajo velik del trga.

In zakaj so CFD-ji postali tako priljubljeni? Predvsem zato, ker so zelo preprosti in lahko stavite navzgor in navzdol (kako bomo videli kasneje). Imajo tudi finančni vzvod in so zelo likvidni. Poglejmo, kaj natančno so CFD-ji.

Vrste CFD-jev

Med glavnimi vrstami CFD-jev najdemo naslednje:

  • CFD na delnico: Osnovno sredstvo je zadevna delnica. Cena CFD-ja je popolnoma enaka ceni delnic samih. Vlagatelj se bo moral soočiti s provizijami za nakup in prodajo CFD-jev, tako kot pri nakupu in prodaji delnic. Na primer: Kupite CFD-je za Telefónica SA.
  • CFD na indeks: Osnovno sredstvo je delniški indeks. Na primer, CFD za Ibex 35. Izrecne provizije za nakup in prodajo ni, je implicitna v vilicah ali namazih. CFD-ji za indekse so zelo koristni za neposredno vlaganje v indeks in tako imajo raznolik portfelj, ne da bi vam bilo treba zapletati pri izdelavi lastnega portfelja.
  • CFD za blago: Osnovno sredstvo je surovina. Na primer zlato. V tem primeru je tudi zelo koristno, saj so minimalni zneski za neposredno vlaganje v surovine običajno zelo visoki.
  • CFD-ji za valute:Osnovno sredstvo je valuta, ki temelji na drugi valuti, ki je običajno dolar.

Pravice in obveznosti vlagatelja v CFD

Pri CFD-jih na delnice kupec CFD-jev ohrani ekonomske pravice delnic, na primer izterjavo neto dividende (v Španiji 81% dividende). Po drugi strani pa je prodajalec CFD-jev v primeru razdelitve dividend dolžan izplačati dividendo. Torej, če prodajate CFD-je, tudi če cena delnice pade na dan razdelitve dividende, boste morali izplačati dividendo, kar bo izravnalo dobiček, pridobljen z znižanjem cene delnice.

CFD-ji nimajo političnih pravic delnic, na primer pravice do udeležbe na skupščini delničarjev. V primeru CFD-jev na indekse, blago in valute za te koncepte ni dodatnih stroškov ali plačil, posrednik popravi ceno osnovnega sredstva tako, da so ti dejavniki implicitno diskontirani.

Te tri vrste CFD-jev nosijo stroške financiranja vsakodnevnega držanja odprte pozicije (swap točke).

Obdavčitev CFD

Dobljeni dobički nimajo povezanega zadrževanja. Obdavčeni so v splošni davčni osnovi dohodnine po mejni stopnji davčnega zavezanca. Dnevne poravnave se štejejo za kapitalske dobičke ali izgube.

CFD-ji so dovoljeni v naslednjih državah: Združeno kraljestvo, Hongkong, Nizozemska, Poljska, Portugalska, Romunija, Nemčija, Švica, Italija, Singapur, Južna Afrika, Avstralija, Kanada, Nova Zelandija, Švedska, Norveška, Francija, Irska, Japonska in Španija: v drugih državah je to prepovedano (na primer ZDA) ali pa jih še niso začeli tržiti.

Prednosti in tveganja CFD-jev

CFD vam omogoča, da si s padci zagotovite ugodnosti in zahvaljujoč temu tveganju lahko izvedete varovanje pred tveganjem. Druga prednost, zaradi katere so bili CFD-ji tako priljubljeni, je, da gre za izdelke s finančnim vzvodom, saj ne zahtevajo celotnega kapitala operacije, da bi lahko vlagali na delniški trg. Dovolj je, da kot jamstvo položite odstotek pogodbe. Ta odstotek je običajno okoli 20%, lahko pa je tudi nižji. To je enakovredno nakupu ali prodaji osnovnega podjetja na kredit.

To predstavlja tveganje pri naložbah v CFD-je, vzvod ima multiplikacijski učinek na dobiček in izgubo, zaradi česar so CFD-ji bolj tvegani kot osnovni dejavniki, na katerih delujejo. Zato potrebujejo močan nadzor trga, saj lahko izgube presežejo prvotno deponirano zavarovanje s premoženjem.

Primer nakupa CFD-jev na delnice

Poglejmo razliko med dolgim ​​vlaganjem v delnice in CFD-ji.

Dejanja

Kupite 1.000 delnic BBVA po 8 EUR

1.000 delnic x 8 EUR = 8.000 EUR

Prodajajte tri dni kasneje za 8,25 €.

1.000 delnic x 8,25 EUR = 8 250 EUR - dobiček = 250 EUR

  • Dobičkonosnost BBVA = 3,125% (8,25 / 8 -1)
  • Donosnost vašega denarja = 3,125% (250/8000)

CFD

Kupite 1.000 CFD-jev BBVA po 8 EUR: Če želite to narediti, položite 20% garancije = 1.600 EUR (upoštevajte, da z 1.600 EUR vlagate enako kot 8.000 EUR v delnice).

  1. Istega dne se je BBVA zaprl pri 8,15 EUR. 150 € ((8,15 - 8) x 1000 delnic) se pripiše na vaš račun kot dnevna prilagoditev poravnave. Prav tako se bodo preračunale garancije, ki se bodo povečale na 1630 EUR (8,15 x 1000 delnic x 20%), za zavarovanje pa bo treba položiti dodatnih 30 EUR.
  2. Drugi dan: BBVA se zapre pri 8,05 EUR. tako se za vaš račun zaračuna 100 EUR ((8,15 - 8,05) x 1000 delnic). Ponovno se izračunajo tudi garancije, ki se znižajo na 1.610 EUR (8,05 x 1.000 delnic x 20%) in na vaš račun vrnejo 20 EUR.
  3. Tretji dan: Prodaja za 8,25 € za CFD x 8,25 € = 8.250 € Zahtevana jamstva se vam vrnejo.
  • Dobiček = 250 €
  • Dobičkonosnost BBVA = 3,125%
  • Donosnost vašega denarja = 15,5% (250/1613)

Upoštevajte, da je donosnost naše naložbe s finančnim vzvodom veliko večja. Če bi kupili CFD-je z zavarovanjem v višini 8.000 EUR, bi bil naš dobiček 1.240 EUR (8000 x 15,5%). Iz tega razloga je tveganje pri CFD-jih veliko večje, ker če se zgodi nasprotno, to pomeni, da delež pade z 8,25 € na 8 €, bi naša naložba v delnice znašala 3,125%, naložba v CFD-je pa je naša 15,5% .