Dve zelo privlačni naložbeni možnosti za varčevalce sta SICAV in vzajemni skladi. Vendar se o njih pogosto govori zamenljivo, kot da gre za isto stvar. Da bi se izognili tej zmedi, bomo na Economy-Wiki.com razložili razlike med SICAV-i in investicijskimi skladi, ne da bi pozabili na prednosti in slabosti.
Najprej je najpomembneje poudariti, da je investicijski sklad naložbeni instrument, SICAV-ji ali družbe s spremenljivimi kapitalskimi naložbami pa družbe. To pomeni, da so SICAV družbe in so zato pravne osebe ali, kar je enako, so imetniki številnih pravic in obveznosti. Po drugi strani investicijski skladi, ker niso družbe, nimajo pravne osebnosti, zato jih ponujajo institucije za kolektivne naložbe.
Razlike in podobnosti med SICAV in investicijskim skladom
Podobnosti:
- Nadzorni organ: Oba nadzoruje nacionalna komisija za trg vrednostnih papirjev.
- Tveganje: Izberete lahko stopnjo tveganja in stopnjo diverzifikacije naložbenega portfelja. Pomembno je omeniti, da vloženega kapitala ni mogoče razporediti na eno sredstvo.
- Udeleženci: 100 vlagateljev (vzajemni skladi) ali 100 delničarjev (SICAV).
Razlike:
- Minimalni kapital: V investicijskih skladih je potrebnih 3 milijone evrov, za ustanovitev SICAV pa 2.400.000 evrov.
- Organizacija: Kot podjetja SICAV imajo upravni odbor, ki je sposoben sprejemati odločitve glede naložbene politike. Nasprotno, v investicijskih skladih obstaja subjekt, ki skrbi za upravljanje. Ta entiteta se imenuje upravljavec sklada.
- Sodelovanje: Sodelovanje v SICAV-ih poteka z nakupom delnic, vendar je v investicijskih skladih nujno imeti račun pri subjektu, ki sklad upravlja in ponuja.
- Obdavčitev: SICAV morajo plačati 1-odstotno stopnjo neto dobičkonosnosti, ki so jo dosegli v celotnem proračunskem letu. Nasprotno, tisti, ki vlagajo v vzajemne sklade, se soočajo z višjimi davčnimi stopnjami. Če se dobiček giblje od 0 do 6.000 evrov, bo v investicijskih skladih davčna stopnja 19-odstotna, če pa se giblje med 6.000 in 50.000 evri, pa bo 21-odstotna. Na koncu bodo za dohodke, ki presegajo 50.000 evrov, obračunane 23-odstotne davčne stopnje.
Prednosti in slabosti investicijskih skladov
Prednosti:
- Strokovno: Za vodstvo skrbijo strokovnjaki. To zagotavlja varnost, ki pomaga zmanjšati tveganje.
- Široka ponudba: Investicijski skladi so konkurenčen sektor s široko ponudbo. Vlagatelj ima na izbiro.
- Likvidnost: Razen zajamčenih sredstev (kjer obstajajo kazni) je mogoče z vloženimi zneski razpolagati v manj kot 72 urah.
- Obdavčitev: Dokler se vloženi denar ne povrne, ni treba plačevati davkov. Če se odločite za prenos denarja v druge investicijske sklade, vam davkov ne bo treba plačati.
Slabosti:
- Majhna sposobnost odločanja: Majhna možnost vpliva na naložbene odločitve. Upravljanje naložb je v rokah tretjih oseb (profesionalnih menedžerjev).
- So proizvodi z manj likvidnostjo kot delnice in obveznice.
- Težko je sodelovati v nekaterih vzajemnih skladih, saj so odprti le za veliko srečo ali pomembne institucije.
- Visoke provizije za njegovo upravljanje.
Prednosti in slabosti SICAV
Med najpomembnejšimi prednostmi SICAV-ov so:
- Obdavčitev: Za dobiček iz kapitala se v tem obdobju plača le 1% davka od dobička pravnih oseb. Ko pa denar dvignemo iz SICAV, moramo v primeru pridobivanja dobička plačati davke, kot da gre za prodajo delnic. Prav tako ni davka, ki bi ga bilo treba plačati pri prenosu sredstev iz enega SICAV v drugega (ta mora imeti vsaj 500 delničarjev).
- Razpoložljive informacije: Pred nakupom delnic SICAV-a lahko vlagatelj dostopa do poročil o teh podjetjih na spletni strani CNMV.
- Pridobitev delnic: Nakup delnic te vrste delnic je preprost, saj ga je mogoče opraviti prek finančnih institucij.
Seveda ne smemo pozabiti, da ima to naložbeno sredstvo tudi slabosti in slabosti:
- Moč odločanja v rokah večinskih delničarjev, ki so tisti, ki odločajo o naložbeni politiki. Zaradi tega niso zelo priporočljivi za male vlagatelje.
- Zelo zahtevne informacijske obveznosti regulativnim in nadzornim organom. Velik nadzor Evropske unije.
Glede na prednosti in slabosti SICAV-ov in investicijskih skladov je treba zastaviti naslednje vprašanje: V katero od obeh možnosti je bolje vlagati? Vse to bo odvisno od vlagateljevih želja. Če iščete večjo moč odločanja kot partnerji, se boste priročno pridružili SICAV-u, če pa imate raje bolj profesionalno upravljanje in če drugi prevzamejo odgovornost za naložbeno politiko, je najbolj priporočljiv investicijski sklad.
Obdavčitev si zasluži posebno pozornost, saj bodo v tem poglavju zmagali SICAV. Vendar bodo imeli investicijski skladi veliko prednost, da pri prenosu denarja v druge sklade ni omejitev. V vsakem primeru je končna odločitev prepuščena investitorju.