Analiza scenarijev je metodologija, ki omogoča preučevanje situacij tveganja ali negotovosti. To pri sprejemanju naložbenih odločitev.
Za analizo scenarijev je treba vrednost naložbe izračunati v drugačnih okoliščinah. To pomeni, da se dobički in izgube podjetja napovedujejo z dodelitvijo različnih možnih vrednosti referenčnim spremenljivkam. To so lahko med drugim cene valut, inflacija, obrestne mere.
Uporaba analize scenarijev
Analiza scenarijev je pogosto uporabljen vir pri analizi naložbenega portfelja, kjer se pogosto uporablja kot dopolnilo k analizi tvegane vrednosti (VAR).
Poleg tega je ta vrsta analiz zelo pogosta na splošnih področjih, kot so teorija odločanja, teorija iger ali finančna ekonomija. Tako omogoča vrednotenje različnih situacij, ki se lahko pojavijo, in povezovanje verjetnosti z vsakim od njih.
Ob upoštevanju vseh možnosti in splošne ocene je treba podatke tehtati ali povprečiti. Na ta način bi lahko prišli do zaključka glede izbire (to bomo pojasnili s primerom kasneje).
Tovrstne analize se uporabljajo tudi pri raziskavah, razvoju novih izdelkov, oblikovanju strateških načrtov in poslovnih vrednotenjih. Se pravi na področjih, kjer je prihodnost pomemben element, ki ga je treba upoštevati.
Dejstvo, da ti analizni mehanizmi upoštevajo spremenljivke in verjetnosti tveganja, pomeni, da se njihovi rezultati upoštevajo kot ocene. To pomeni, da se ne štejejo za absolutne in nepremične vrednosti.
Vrste analize scenarijev
Obstaja več vrst analiz scenarijev, na primer naslednja:
- Stilizirana analiza: Spremenite lahko veliko spremenljivk ali samo eno, da vidite, kako vsak dejavnik posebej vpliva na določen dogodek.
- Hipotetični dogodki: Naredite različne predpostavke in njihove posledice.
- Ekstremni trenutni dogodki: Predvidene so izredne situacije.
- Stres test: Je podaljšek ekstremnih dogodkov.
Primer analize scenarija
Kot smo že omenili, je praktična uporaba te metodologije vrednotenje podjetja. Poglejmo primer čistilnega podjetja, ki si želi prevzeti storitve v mestni hiši. Predvidevamo, da je možnost dokončanja posla 50-odstotna. Torej, imeli bomo dve možnosti.
V prvem primeru se s 50-odstotno verjetnostjo podpiše pogodba v višini 20 tisoč evrov in vrednost podpisa naraste na milijon evrov. Prav tako v drugem primeru, s prav tako 50-odstotno verjetnostjo, posel ni dosežen in vrednost organizacije ostaja pri 100.000 evrih.
Skupni izračun vrednosti podjetja bi bil utež med vrednostmi in verjetnostnimi podatki, kar bi povzročilo:
(1.000.000 x 50%) + (100.000 x 50%) = 550.000 evrov
Prejšnji primer je nedvomno zelo osnovni primer, saj je najpogosteje upoštevati več kot tri možnosti pri tej vrsti študija. Na ta način niso dovoljene le neposredno nasprotne možnosti (optimistične in pesimistične), temveč tudi druge možne možnosti z nižjim indeksom verjetnosti.