Izvajanje finančne opcije je dejanje, s katerim vlagatelj uporablja svojo pravico do trgovanja z osnovnim sredstvom. To za vnaprej določeno ceno.
Lahko izvajate klic ali prodajno opcijo. V obeh primerih ima lastnik izvedenega finančnega instrumenta pooblastilo, ne pa tudi dolžnost, da izvede operacijo. Vaša odločitev bo odvisna od ocenjene uspešnosti.
Če se pričakuje dobiček, bo možnost uveljavljena in transakcija bo opravljena. Nasprotno, če se pričakuje negativni rezultat, vlagatelj ne bo uporabil svojih pooblastil.
Ob upoštevanju teh scenarijev bo imetnik opcije izgubil največ plačano premijo. Namesto tega vaši možni dobitki niso omejeni.
Kdor proda izvedeni finančni instrument, stavi v nasprotju s prevzemnikov, zato upa, da se nakup ali prodaja ne bo zgodil, saj tako ali tako prejme dohodek od premije.
Seveda, kdor proda izvedeni finančni instrument, torej tisti, ki prejme premijo, ki jo plača prevzemnik, ima lahko neomejene izgube. Nasprotno, njegova korist je omejena. Največ, kar boste zaslužili, je premija.
Izvajanje klicne možnosti
Uveljavljanje nakupne opcije se zgodi, ko so izpolnjena bikova pričakovanja njenega imetnika. Recimo, da je dogovorjena cena za osnovno sredstvo, delež podjetja XY, za tri mesece od 90 USD. Izplačana premija je znašala 5 USD.
Po koncu pogodbe se je cena podjetja zvišala na 110 ameriških dolarjev. Nato lastnik izvedenega finančnega instrumenta kupi vrednostni papir in ga proda po tržni ceni. Torej je vaš zaslužek 15 ameriških dolarjev, od 20 dolarjev, ki jih zaslužimo, moramo od premije odšteti 5 ameriških dolarjev.
110-90-5 = 15 USD
Recimo, da po prejšnjem primeru namesto na 110 USD pade na 70 USD. V tem primeru možnosti ne bomo uveljavili. Torej bo naša izguba 5 USD.
Čeprav je cena padla za 20 ameriških dolarjev (z 90 na 70), ker imamo pravico, ne pa tudi obveznosti, pravice ne uveljavljamo (nam ne ustreza).
Izvajanje prodajne opcije
Vrnimo se na prejšnji primer, vendar ob predpostavki, da gre za prodajno možnost. Recimo, da je bila dogovorjena cena 80 USD in da je bila plačana tudi premija 5 USD.
Če torej delnice podjetja XY po treh mesecih padejo na 65 dolarjev, mora lastnik izvedenega finančnega instrumenta sredstvo prodati in nato kupiti po tržni ceni. Tako je dobičkonosnost 10 USD.
80-65-5 = 10 USD
V nasprotnem primeru bi se to zgodilo kot v primeru izvrševanja nakupne možnosti. Če je ne želimo izvajati, bi samo izgubili premijo.
Na koncu moramo povedati, da je zelo pomembno razlikovati med uveljavljanjem prodajne opcije in prodajo opcije. Tisti, ki uveljavlja prodajno opcijo, je kupec (stavi, da bo sredstvo padlo). Medtem je prodajalec opcije tisti, ki prejme premijo.
