V zadnjem času finančnih trgov Pretirano trpijo in življenje v globaliziranem svetu, kjer je vse med seboj povezano, ima svoje posledice. Včeraj, 17. septembra, je bilo v očeh celega sveta težko pričakovano srečanje, Janet Yellen, številka ena Centralne banke ZDA, bolj znana kot Fed, je napovedala, da bo ohranila raven obrestne mere vseh najnižjih padcev, vendar ni izključil oktobra.
Eden od načinov za spodbujanje gospodarstva, ko je zapleteno v krizo, je znižanje gospodarstva obrestne mere, kar je v bistvu cena denarja. Ko rečeno, da centralne banke tiskajo denar, uporabljajo mere denarna politika ekspanziven, kot je spreminjanje najnižjega količnika likvidnosti -denarno razmerje- (v tem primeru pojdite na znamenite prej omenjene Kvantitativnega popuščanja instrument), da bi poskušali izboljšati konkurenčnost na mednarodnih finančnih trgih in povečati agregatno povpraševanje, gospodarsko rast in se na koncu boriti proti nevarnostim deflacija.
Ko se cena, po kateri centralne banke posojajo denar, zniža, imajo rezidenčne banke v vsaki državi večjo likvidnost v bilancah stanja, zato je to način, kako spodbuditi banke, da se vrnejo k svojemu tradicionalnemu poslu, tj. Posojanju denarja družinam in podjetjem. porabiti in med drugim vplivati na inflacija,izhaja iz dur poraba.
Umik dražljajev s strani Fed negativno vpliva na valute držav v vzponu. Predvidljivo zvišanje obrestnih mer lahko povzroči gibanje kapitala proti vodilni svetovni moči in tako škodi šibkejšim gospodarstvom in gospodarstvom v vzponu, ki bodo zaradi njihove valute nepovratno padale, dolar pa ceni. Dolg, ki ga imajo mnoge od teh držav v dolarjih, vpliva na to dvig obrestnih mer, saj postajajo dražje v smislu menjalni tečaj.
Že je bilo videti, kako imajo štiri glavne centralne banke na svetu obrestne mere na najnižji ravni, zato je manevrski prostor vse ožji in bližje. Po drugi strani pa gospodarstva v recesiji, kot npr Rusija z obrestnimi merami 11% ali Brazilija s 14,25% se poskušajo boriti proti inflaciji s sedežem v Ljubljani Rusija s 15,8% in Brazilija z 9,53%.
Obstaja veliko tveganj in odprtih front, pravzaprav tveganje Grčija (glej kaj če Grčija zapusti evro) Kitajska upočasnitev (z rasti na 7% se ocenjuje, da bi lahko bila realna rast 4,5%) in kriza v državah v vzponu Zaradi nižjega kitajskega povpraševanja je upad surovin (glej Zakaj surovine padajo?),in dolga, izdanega v dolarjih, na katerega je vplivala apreciacija dolarja, kot smo omenili nekaj vrstic zgoraj.
Kaj lahko rečemo o Kitajski?
Njeno gospodarstvo je v procesu sprememb, ki prevladuje a večja domača potrošnja v primerjavi z naložbami. Z drugimi besedami, obstaja strukturna sprememba modela rasti. Drugi nujni omembeni podatki, ki se odražajo v njihovih javnih računih, so spremembe, ki se dogajajo v smislu prispevka k Bruto domači proizvodStoritveni sektor prispeva skoraj 10% več kot predelovalni in gradbeni sektor, ravno nasprotno pa se je zgodilo pred desetimi leti.
Kitajska je zelo zrasla, pravzaprav je v zadnjih 3 letih zaužila več cementa kot ZDA v celotnem 20. stoletju, torej poraba 6,6 gigatonov v primerjavi s 4,5 gigatona.
Slika finančnega okrožja Šanghaja je vredna tisoč besed
Odločilna je pomembnost rasti Kitajske v svetu. Kot smo omenili na začetku tega članka, je globaliziran svet v dobrem in v slabem. Po eni strani je Kitajska od začetka krize predstavljala skoraj polovico svetovne proizvodnje od začetka krize, po drugi strani pa izvoz na Kitajsko ZDA in Evropa predstavljajo 7,5% oziroma 4%, predstavljajte si posledice, če prenehajo kupovati izdelke ali storitve od njih.
V Evropi lahko številna podjetja prizadene nižja kitajska rast, saj visok odstotek njihovih prihodkov prihaja iz Kitajske. Po podatkih Bloomberga bi bila to najbolj prizadeta podjetja:
Nižja kitajska rast bi lahko vplivala tudi na številna podjetja v ZDA:
Države v vzponu
Kar zadeva države v vzponu, makroekonomski podatki kažejo, da je Indija bo nova Kitajskaje zaradi demografskih podatkov (veliko število ljudi je tudi zelo mlado prebivalstvo) in zaradi visokih in nedavnih naložb v izobraževanje dejansko po ocenah tržnega konsenza že presegla Kitajsko, kot je razvidno iz graf, ki ga je zagotovilo JP Morgan Asset Management.
Daleč spodaj sta Rusija in Brazilija z negativno rastjo. Glede prvega vsi vemo, kako odvisna je od cene nafte, ki znaša 50 dolarjev za sod, kar je precej pod njeno ceno izenačenost (raven, s katere začnejo služiti denar). O tem Brazilija je od zvezde postala strma, pred kratkim bonitetna agencija S&P je naredil a znižati v kategorijo BB-, ki je znana kotjunk obveznica zaradi majhne verjetnosti odplačila dolga. Brazilija vsekakor utrjuje recesijo.