Preusmeritev na povprečje - kaj je to, opredelitev in koncept

Povratek na srednjo vrednost je rutina, ki izvede spremenljivko v časovni vrsti in je sestavljena iz vrnitve na srednjo vrednost ne glede na trenutno vrednost spremenljivke.

Z drugimi besedami, pretvorba v srednjo vrednost je sestavljena iz tega, da je vrednost, ki jo ima spremenljivka, s časom bližja srednji vrednosti.

Izvor povprečne reverzije

Povratek v srednjo vrednost spremenljivke se lahko zgodi tako z visoke kot z nizke ravni. In sicer:

• Spremenljivka ima vrednosti nižje kratkoročnemu povprečju in ki dolgoročno vzamejo vrednosti zelo blizu ali natančne povprečni vrednosti.
• Spremenljivka ima vrednosti nadrejeni kratkoročnemu povprečju in ki dolgoročno vzamejo vrednosti zelo blizu ali natančne povprečni vrednosti.

Prikaz vračanja v srednjo vrednost

Priporočeni članki: pogojena srednja vrednost, avtoregresivni model, AR model (1), stacionarni stohastični postopek.

Aplikacije

Lastnost reverzije na sredino pogosto najdemo v enačbi pogojne sredine in avtoregresivnih modelov, ko želimo oceniti vrednost spremenljivke.

Pogojna srednja formula

Formula pogojene sredine s samokorelacijo prvega reda

Vidimo lahko, da je obračanje na srednjo vrednost v enačbi pogojne sredine veliko bolj neposredno kot v enačbi pogojne sredine z avtokorelacijo, če je koeficient G večji od 0. Če je bil koeficient G enak 0, potem obstaja ne bi bila avtokorelacija in bi bili enačbi enaki.

Na primer, z modelom GARCH lahko ocenimo obrat trenutne volatilnosti na njeno povprečno raven ali dolgoročno volatilnost.

Volatilnost

• Ko je trenutna volatilnost nižja od povprečne volatilnosti, se volatilnost dolgoročno poveča.
• Ko je trenutna volatilnost višja od povprečne volatilnosti, se volatilnost dolgoročno zmanjša.

Obrestne mere

Nekateri ravnotežni modeli obrestnih mer prav tako trdijo, da te lastnosti uživajo tudi obrestne mere.

Ravnotežni modeli, ki podpirajo preusmeritev v srednjo vrednost, so model Vasicek in model Cox, Ingresoll in Ross (CIR). Z drugimi besedami, tako model Vasicek kot model CIR delita, da se obrestne mere dolgoročno nagibajo k vrnitvi na povprečno raven.

• Ko so obrestne mere visoke, se gospodarstvo običajno upočasni in povzroči zmanjšanje povpraševanja po kapitalu s strani posojilojemalcev (vlagateljev). Nato obrestne mere s časom (dolgoročno) padajo, dokler ne dosežejo ravni blizu povprečne ravni.
• Ko so obrestne mere nizke, se gospodarstvo običajno pospešuje in vodi do povečanega povpraševanja po kapitalu posojilojemalcev (vlagateljev). Nato se s časom (dolgoročno) obrestne mere povečujejo, dokler ne dosežejo ravni blizu povprečne ravni.