Sistematično tveganje - kaj je, opredelitev in koncept

Sistematično, nediverzibilno ali tržno tveganje je odvisno od samega trga, na katerem je finančno sredstvo uvrščeno, in ga zato ni mogoče zmanjšati.

Je del celotnega tveganja finančnega sredstva, ki se razdeli na sistematično in nesistematično tveganje.

Skupno tveganje = sistematično tveganje + nesistematično tveganje

Formula sistematičnega tveganja

Sistematično tveganje se meri z različico beta in ga je mogoče zmanjšati le, če ne delujemo na tem trgu in zato ne pridobimo te varnosti.

Sestavljen je iz kvadrata beta in tržne razlike. Iz te enakosti lahko razberemo, da je sistematično tveganje enako beta vrednostnega papirja (beta manj kot 1 bo zmanjšalo tržno tveganje, beta, večje od 1, bo povečalo tržno tveganje), pomnoženo s tržno varianco, na koncu tveganjem.

Torej je. da v mnogih primerih skušajo upravljavci portfelja zmanjšati izpostavljenost temu tveganju z izbiro vrednostnih papirjev z nižjo beta, čeprav to ne sme vedno sovpadati s ciljem upravitelja, saj imajo morda druge potrebe, cilje ali izbrane glede na to temeljne analize na podlagi izkaza poslovnega izida in bilance stanja.

Upravitelj mora zato vzpostaviti razmerje med donosi in tveganjem vrednostnih papirjev z uporabo tehnik razpršitve portfelja, ki zmanjšujejo nesistematično ali razpršljivo tveganje.

Urednik priporoča:

Nesistematično tveganje