Občutljivost je obseg reakcije določene spremenljivke na spremembe druge. Se pravi sprememba spremenljivke v primerjavi s spremembo faktorja, ki lahko pozitivno ali negativno vpliva na njeno vrednost.
To pomeni, da se občutljivost nanaša na to, kako se določena spremenljivka spremeni, ko je sprememba zabeležena v drugi povezani spremenljivki.
Namen analize občutljivosti je odkriti, kako določen dejavnik vpliva na vrednost spremenljivke. Na primer, lahko preučite občutljivost obveznice na obrestno mero.
V tem primeru bi v primeru povečanja obrestne mere obveznice pričakovali padec cene instrumenta in obratno.
Treba je opozoriti, da je izraz občutljivosti običajno povezan s finančnim področjem. Velja pa tudi za druge spremenljivke na drugih področjih, kot sta trženje ali poslovno načrtovanje.
Ravni analize občutljivosti
Občutljivost lahko analiziramo na dveh ravneh:
- Makroekonomsko: Nanaša se na odziv na spremenljivke celotnega gospodarstva, kot so obrestna mera, stopnja inflacije, gospodarska rast, stopnja zaposlenosti itd.
- Mikroekonomsko: To je vpliv sprememb spremenljivk trga ali sektorja. Na primer, predstavljajte si, da cena blaga ali storitve, ki jo ponuja podjetje, narašča zaradi povečanja povpraševanja kupcev. To bo pozitivno vplivalo na prihodke podjetja in morda tudi na ceno delnice.
Pomen analize občutljivosti
Analiza občutljivosti je pomembna pri odločanju. To pa zato, ker nam omogoča opazovanje, kako lahko spremembe ključnih spremenljivk vplivajo na določene kazalnike, kar vpliva na donosnost ali doseganje rezultatov.
Upoštevati je treba tudi s tem povezana tveganja. Se pravi, kakšno izgubo bi lahko utrpeli zaradi določenih sprememb v preučevanih spremenljivkah. Navedeni nepredvideni dogodki so lahko zunanji ali notranji za podjetje (ali subjekt, ki ga je izdal) in imajo lahko majhno ali veliko verjetnost.
Vsekakor je idealno preučiti različne možne scenarije. Tu je pomembna tudi diverzifikacija.
