Prihodnja obrestna pogodba ali terminska pogodba (FRA) je terminska pogodba za kratkoročne obrestne mere, pri čemer je osnova medbančna vloga. Gre za pogodbe, o katerih se pogodbenici pogajata neposredno, to pomeni, da gre za OTC (Over the Counter) pogodbe.
Njegova poravnava se izvede zaradi razlik na začetnem datumu, zato potrebujemo le datum poteka v času poravnave, ki bo ustrezal razliki med dogovorjeno obrestno mero in popravljeno obrestno mero na datum poravnave (v tem primeru imamo uporabljal obrestno mero Euribor, zato je datum D + 2). Druga značilnost te vrste izvedenih finančnih instrumentov je, da se nominalni ne zamenja in se uporablja samo za izračun obresti, zaradi česar je privlačen instrument zaradi nizke porabe tveganja in kapitala.
Na teh trgih, tudi če obstajajo postopkovni sporazumi, ni obračunskega in poravnalnega organa, ki bi bil posrednik med strankami in zagotavljal izpolnjevanje obveznosti, o katerih so se dogovorile. Trgovanje s temi proizvodi poteka dvostransko na neurejenih trgih (čez pult, OTC).
Položaji v FRA
V FRA lahko zavzamete dve stališči; kupec in prodajalec:
- V prvem primeru (kupec FRA) Čakamo, da se obrestne mere na datum poravnave zvišajo, tako da bo poravnana v našo korist in nam bodo izplačali razliko med dogovorjeno obrestno mero in realno.
(obresti poravnave> obresti FRA)
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z Etoro
Zato je običajno kupiti FRA, če mislimo, da se bodo obrestne mere v prihodnosti zvišale (kupujemo varovanje pred tveganjem).
- V drugem primeru (prodajalec FRA) Čakamo, da bodo obrestne mere na datum poravnave padle, tako da bo poravnava opravljena v našo korist in nam bodo izplačali razliko med dogovorjeno in realno.
(obresti poravnave <obresti FRA)
Zato je običajno prodati FRA, če mislimo, da se bodo obrestne mere v prihodnosti znižale.
- V obeh primerih je za poravnavo kupca in prodajalca izračun poravnave enak:
Časovni okvir, ki ga moramo upoštevati pri ocenjevanju in razumevanju FRA, je naslednji:
Danes: To je datum, ko se izvedeni finančni instrument sklene, kupi ali proda v skladu z vašimi potrebami ali pričakovanji obrestnih mer.
Datum poravnave: Uporablja se za poznavanje obrestne mere za izvajanje poravnave na datum začetka.
Začetni datum: Izvede se poravnava prihodnje obrestne pogodbe, kjer od tega trenutka kreditno tveganje izgine, saj so dvostranska plačila in pobiranja že izvedena, kot je primerno.
Datum veljavnosti: Njegova koristnost je le poznavanje dni trajanja FRA.
Primer FRA
Če želite koncepte uporabiti za kvantitativni primer, ne zamudite članka: Praktični primer terminske pogodbe (FRA).
