Lehman Brothers je bila banka za naložbe in finančne storitve, ustanovljena kot družinsko podjetje leta 1850 in razpuščena leta 2008. Postala je četrta največja ameriška investicijska banka, vendar je bila zaradi njene izpostavljenosti pretiranim tveganjem, kot so hipoteke na drugi strani, propadla.
Ime Lehman Brothers, ustanovljeno leta 1850, je nastalo zaradi družinskega podjetja med brati Henry Lehman, Emanuel Lehman in Meyer Lehman. V svojih začetkih ga je zaradi visoke cene bombaža sprejel kot plačilno sredstvo. Kasneje so to surovino obdelali in poskrbeli za njeno trženje.
Razširitev podjetja je povzročila selitev njenega sedeža iz Montgomeryja v Alabami v New York. Tam se je podjetje skozi leta odločilo za diverzifikacijo in sodelovalo v drugih sektorjih, kot so železnica, kava in tobak.
Uspešna dvajseta leta so se v ZDA boleče končala s strmoglavljenjem 29. Kljub neugodnemu gospodarskemu okolju je družba Lehman Brothers ves čas ostala solventno in profitno podjetje.
Nadaljevala se je strategija diverzifikacije Lehman Brothers, ki jim je v medijski sektor prišla v tridesetih letih 20. Tako so Lehman Brothers pristali v svetu televizije in radia skupaj z Radio Corporation of America.
Lehman Brothers postane velikan v finančnem sektorju
Zdaj bi se v 70. letih zgodil trenutek velike rasti bančnega sektorja, zato je treba ločiti dve stopnji:
- Prva stopnja, ki je obsegala nakup podjetja Abraham & Co.
- Druga faza, ki je vključevala združitev družb Kuhn, Loeb & Co. Ravno ta združitev bi ji omogočila, da doseže četrto mesto na lestvici najpomembnejših ameriških investicijskih bank.
Kljub močni investicijski banki Lehman Brothers ni bil brez težav. Zato se je v osemdesetih letih prejšnjega stoletja, da bi premagal finančne težave, povezal z American Expressom. Vendar bi to zavezništvo trajalo do prvega desetletja 21. stoletja.
Pripravlja se subprime kriza
Dogodek bi imel poseben vpliv na ameriško bančništvo in tudi na ameriško družbo. Leta 2002 je v ZDA prišlo do velikega padca obrestnih mer. Ta ukrep naj bi olajšal nakup doma med državljani ZDA.
V tem okviru so banke v ZDA začele odobravati neskončna posojila. Banke od strank skoraj niso zahtevale zavarovanja. Njihov dohodek, stopnja zadolženosti, likvidnost ali zaposlitveno stanje niso bili preučeni. To je izvor tako imenovanih "junk hipotek", ki bi imele tako velike posledice v veliki krizi leta 2008. Ta velik nepremičninski balon bi bil tisti, ki je povzročil padec Lehman Brothers.
Tako se je z množičnim dodeljevanjem kreditov, ne glede na garancije, leta 2003 začel oblikovati nepremičninski balon. Temu nadobudnemu gospodarskemu ognju smo morali dodati prihod novega finančnega produkta, CDO ali obveznosti, zavarovane z dolgom.
CDO-ji so kupcu omogočali, da zasluži prihodnji prihodki prodajalca. Treba je opozoriti, da so CDO strukturirani v tranšah, pravice do zbiranja pa bodo odvisne od delovne dobe vlagatelja. Tako bodo starejši vlagatelji v primeru neplačila bolj zaščiteni kot novi vlagatelji. Na ta način bodo novi vlagatelji prvi prevzeli izgubo svojih sredstev.
Nepremičninski balon poči
No, težava z drugorazredno krizo, ki je povzročila propad Lehman Brothers, je bila ta, da so bile hipoteke povezane z CDO, ki smo jih že razložili.
Prišel je čas, ko si stranke niso mogle privoščiti plačila hipotek. Slabi dolgovi so naraščali in banke so začele prodajati svoje dolgove. Tako kot epidemija so se neplačila in dolg razširili po vsem svetu.
Prav Lehman Brothers je bila ogromna banka, ki je bila strašno izpostavljena hipotekarnim hipotekarnim kreditom. Velika investicijska banka je hranila veliko število vrednostnih papirjev, povezanih s hipotekarnimi hipotekarnimi posojili. Katastrofalne posledice je občutila družba Lehman Brothers, njihova tržna vrednost je med leti 2007 in 2008 strmo padala.
Za njegovo reševanje sta bili na voljo le dve možnosti:
- Nakup banke s strani drugega subjekta.
- Naj Federal Reserve priskoči na pomoč.
Stečaj Lehman Brothers in posledice za svetovno gospodarstvo
Nezmožnost iskanja kupca in odločitev ameriške vlade, da opusti družbo Lehman Brothers, sta privedla do bankrota podjetja. 15. septembra 2008 je Lehman Brothers razglasil bankrot. To je bil konec podjetja, ki se je nepoškodovano pojavilo v državljanski vojni in nesreči 29. leta, vendar je bilo tudi začetni signal za eno najtežjih gospodarskih kriz v zgodovini.
Posledice padca so čutili tudi zunaj meja ZDA. Države so morale priskočiti na pomoč številnim finančnim institucijam in rešiti tiste, ki so povzročile krizo. Zasebni dolg je bil objavljen, države so bile dolžne plačilno nesposobne in so morale sprejeti ostre programe prilagajanja. Hkrati je raslo nezaupanje javnosti do bank in zaradi varčevalnih politik so bile izgubljene delavske pravice.
Nobenega dvoma ni, da je propad Lehman Brothers močno vplival po vsem svetu. Izhod iz krize, znan tudi kot "velika recesija", je bila pot zaznamovana z veliko žrtvovanjem.
