IPO Aramco pomeni pristanek na trgih podjetja z najvišjim dobičkom na svetu. To je kolos, katerega vrednost presega vrednost velikanov, kot sta Microsoft in Apple.
Savdsko podjetje Aramco je močno državno naftno podjetje, ki proizvaja približno 10% svetovne nafte. Njegov pristanek na borzi je pomemben korak naprej v zgodovini podjetja, ne da bi pozabili, da gre za več kot presenetljivo naložbeno možnost. Dokaz za to je, da so jo bonitetne agencije, kot sta Moody's in Fitch, ocenile kot družbo z najvišjim dobičkom na svetu.
Načrti za IPO
Prihod podjetja Aramco na trge se je začel pred približno tremi leti, ko je savdski prestolonaslednik Mohamed Bin Salmán javno objavil svoje namere o prodaji 5% podjetja. Po ustreznih korakih za objavo je Aramco prejel odobritev organa za kapitalski trg, ki deluje kot regulativni organ.
Prvi korak za pristanek družbe Aramco na borzi je že narejen. Tako bo družba začela svojo pot na savdski borzi Tadawul. Možnost pridobitve delnic bo izvedena z javno ponudbo za prodajo.
Kdo pa se bo lahko udeležil te javne ponudbe za nakup delnic Aramca? No, Savdijci bodo sami lahko tisti, ki bodo pridobili deleže v podjetju, institucionalne sklade, tujce, ki živijo v Saudovi Arabiji, in državljane držav, ki sestavljajo Zalivski svet za sodelovanje.
Vendar pa je IPR Aramco na borzi Tadawul le prvi korak, saj naj bi v drugi fazi prišel na mednarodne trge. Vse to bi se odrazilo s premiero leta 2021 na londonski, newyorški, hongkonški in tokijski borzi.
Prednosti podjetja in prednosti za vlagatelje
Seveda obstaja veliko argumentov v prid vlaganju v Aramco. Številke savdske naftne družbe govorijo same zase. Tržna vrednost približno 1,8 bilijona evrov, kar presega španski BDP, ocenjena na 1,2 bilijona evrov. Tudi čisti dobiček, ki velja za najvišjega na svetu (111,1 milijarde dolarjev leta 2018), spodbuja vlagatelje.
A če spektakularne številke naftne družbe niso dovolj, je družba sama sprejela vrsto ukrepov za privabljanje novih vlagateljev.
Ker gre za javno podjetje, je logično, da mnogi mislijo, da dividende v večji meri monopolizira država. No, v tem primeru bodo imeli vlagatelji prednost pri zbiranju dividend od države. Poleg tega se bo država odrekla pomembnemu delu dividend, ki bodo namenjene zasebnim vlagateljem. Vse to se odraža v dejstvu, da naftna družba vlagateljem v letu 2020 zagotavlja dividende v vrednosti 75.000 milijonov, ne da bi zanemarila znatne dividende, ki bi jih lahko prisilili v izredne dividende.
Druga okoliščina, ki vpliva na nafto, so nihanja cen. To je element, ki skrbi vsakega vlagatelja. V tem smislu bo Aramco svojim prvim vlagateljem podelil vrsto ugodnosti, ki bodo lahko do leta 2024 uživale zajamčene dividende, vse to ne glede na razlike v ceni nafte.
Eden od vidikov, ki negativno vpliva na donosnost katerega koli podjetja, je plačilo davkov. Posledično se bodo znižali davki, ki jih plačuje Aramco.
Za razliko od drugih velikih naftnih podjetij, kot sta Shell ali ExxonMobbil, je Aramco javno podjetje. To pomeni, da lahko Aramco lažje spremeni pravila.
Tveganja
Vendar ima vsaka naložba, tudi v podjetje, kot je Aramco, svoja tveganja. Najprej bi bilo treba vrsto odnosov, ki jih javno podjetje vzdržuje z državo, natančneje opredeliti z večjo preglednostjo.
Drugo tveganje, ki bi ga bilo mogoče negativno oceniti, je upadajoče zanimanje za naložbe v fosilna goriva. Z izzivi, kot je globalno segrevanje, se vedno več vlagateljev odloča za obnovljivo energijo nad nafto.
Na koncu je treba upoštevati tudi strateška tveganja samega podjetja Aramco. In vsak razumen vlagatelj želi vlagati v nekonfliktna geografska območja. Spomnimo se, da so rafinerije Aramco septembra lani napadli brezpilotne zrakoplove, kar je povzročilo 50-odstotno prekinitev njihove proizvodnje nafte. Vendar je treba opozoriti, da je Aramco lahko hitro rešil težavo in še naprej služil svojim strankam.