Odkar je ameriški delniški trg marca 2009 udaril ob tla, ni nehal naraščati. S & P500 se je dvignil brez premorov, ne da bi čakal na druge menjave in ne pozabil na vse, kar se je zgodilo. Po skoraj 10 letih naraščajočega trenda se vlagatelji sprašujejo, ali že ni preveč narasel. Mogoče gre ta vzpon predaleč ali morda ne. Na Economy-Wiki.com smo izvedli tehnično analizo najpomembnejšega indeksa na svetu: Standard & Poor's 500.
Leta 2008 je vse propadlo. Vlagatelji so bili v paniki. Nič ni bilo mogoče storiti, vse je padalo, vlagatelji so prodajali in gospodarstvo, kot da gre za domine, je nenadzorovano propadalo. Minilo je 10 let od bankrota banke, ki je postala najpomembnejša banka na svetu, Lehman Brother. In zdaj smo se znašli v nasprotni situaciji. Ameriški delniški trg se je tako dolgo in tako dolgo dvignil, da se vlagatelji bojijo, da bi še naprej kupovali.
Če sledimo trendu zadnjih let, bo marca 2019 trend naraščanja S & P500 praznoval deseto obletnico. Ob tolikšni gospodarski negotovosti se je zdelo malo verjetno, da bi ameriški delniški trg presegel najvišje vrednosti iz leta 2007. In še bolj neverjetno se je zdelo, da se je cena v manj kot 10 letih povečala za štirikrat.
Pot od 666 do 3.000 bazičnih točk S & P500
Nadaljnji dobički na S & P500 niso bili brez pretresov. Trenutno obstaja več odprtih front: politična negotovost v Evropi in ZDA, dvig obrestnih mer in posledično povečanje donosnosti obveznic. Vse to ogroža sedanji trend Standard & Poor's 500. Naslednji graf zelo strnjeno prikazuje, kako so določeni dogodki vplivali na ameriški delniški trg.
Vendar pa se po tehnični analizi, kot je razvidno iz Dowjeve teorije, trend ne konča, dokler se ne prekine prejšnji minimum ali maksimum. V tem primeru bikovski delniški trend ni nikoli prekinil nobenega pomembnega naraščanja najnižjih vrednosti.
Ali to pomeni, da se bo naraščajoči trend nadaljeval? Sploh ne, nihče ne ve, kaj bo torba naredila. Ne danes, ne jutri, ne naslednji mesec, še manj pa naslednje leto. Kaj če veste, kaj se dogaja zdaj.
In zdaj, dokler S & P500 s prostornino ne presega 2.500 baznih točk, s stališča tehnične analize njegovega dolgoročnega trenda ni mogoče končati.
Kako predvideti konec trenda?
Predvidevanje konca trenda je običajno izguba časa. In kar je še huje, skoraj vedno je zapravljanje denarja. Veliki vlagatelji so vedno govorili, da je trend vaš prijatelj. Kje zaslužijo, je v trendu. Jesse Livermore je to vedel že v tridesetih, George Soros je vedel v devetdesetih in Warren Buffett, čeprav z drugačnim slogom, je to potrdil leta 2008.
Seveda je privlačno poskusiti najti konec trenda. Na koncu vsi vlagatelji, profesionalni ali ne, radi razpravljajo o tem, kaj se bo zgodilo. In seveda, vsi imajo radi prav.
Nekateri načini, kako poskusiti predvideti konec trenda, vključujejo naslednje:
- Analiza grafikona: Čeprav obstajajo izjeme, borze običajno pred koncem trenda oblikujejo številke izčrpanosti trendov. To pomeni, da so številke, kot so dvojni vrhovi, dvojna dna, ramena-glava-ramena, vrzeli izčrpavanja ali stranska obdobja, za katera je značilna povečana volatilnost. Oblikovanje teh številk običajno traja več mesecev.
- Širina trga: Nekatere kazalnike, kot je oscilator McClellan, lahko uporabimo za ugotavljanje razlik med gibanjem trga in velikostjo trga. Obnašanje kazalnika v zadnjem padcu je prikazano spodaj.
Vidimo lahko, kako je indikator amplitude padel, medtem ko je trg še naprej dosegal nove višine. Če želite videti konec dolgoročnega trenda, bi morali poiskati podoben vzorec, vendar z dolgoročnimi podatki.
Dejansko obstaja veliko načinov, kako poskusiti predvideti konec trenda. Na Economy-Wiki.com smo prikazali dva zelo preprosta primera, ki jih ponuja tehnična analiza. Obstajajo pa tudi druge vrste analiz, ki nam lahko pomagajo. V zvezi s tem je priporočljivo prebrati članek o "Analizi borznega trga". Opisuje najpogosteje uporabljene vrste analiz.
S katero koli analizo borze lahko analizirate globalno borzno okolje. V vseh so vzorci, ki skušajo predvideti konec trendov. Nato bo njihova uporaba ali ne odvisna od naložbene filozofije vsakega posebej.
Skratka, edino, kar lahko zdaj rečemo, je, da je S & P500 v težkem obdobju. Politična negotovost je tako v Evropi kot v ZDA bolj živa kot kdaj koli prej. Hkrati zvišanje tečaja Zvezne rezerve ogroža mir lastniških vlagateljev. Posledično je 10-letna obveznica v ZDA že na ravni 3,21%. Raven, ki je ni bilo več od leta 2011.