Tržni kredit je sistem, ki se na španskih borzah uporablja za financiranje transakcij z delnicami na borzi.
Tržni kredit odobri največ 75% celotne zahtevane naložbe. To pomeni, da mora uporabnik prispevati le 25% zneska nakupa.
Značilnosti tržnih kreditov
Med značilnostmi tržnih kreditov izstopajo:
- Financirajo jih vrednostne papirje in borzne družbe, banke, hranilnice, poštni nabiralniki in kreditne zadruge.
- Naročila je treba oddati za najmanj 500 vrednostnih papirjev finančnega jamstva, s katerimi se trguje, na primer 500 delnic družbe XY.
- Rok za plačilo financiranja bo zadnji delovni dan v mesecu, če je bila operacija sklenjena med 1. in 15. v mesecu. Če pa je bil kredit pridobljen v drugih štirinajstih dneh, bo amortizacijski limit na zadnji poslovni dan naslednjega meseca. Če je bil kredit na primer pridobljen 10. januarja, je treba vrniti 31. januarja.
- Dolžnik lahko odplačilo dolga podaljša dvakrat, za en mesec ob vsaki priložnosti.
- Finančna institucija lahko odpove pogodbo v primeru neizpolnjevanja ekonomskih pogojev, to pomeni, če zahtevana jamstva niso bila zagotovljena.
- Subjekt, specializiran za tržne kreditne posle, je RBC DEXIA Investor Services, ki je zadolžen za odobritev tega financiranja za poslovanje na borzi.
- Gre za sistem, ki ga ureja ministrska uredba z dne 25. marca 1991, ki ureja kreditno poslovanje na trgu.
Primer tržnega kredita
Opazimo lahko primer nakupa delnic, financiranih prek tega sistema. Predpostavimo, da uporabnik kupi 700 naslovov po 20 evrov. Prispevati morate 25% zneska transakcije.
Za posojilo se v obdobju operacije obračunajo obresti v višini 200 evrov. Poleg tega znašajo provizije za nakup in prodajo po 40 evrov.
Nato:
- Vrednost transakcije: 700 * 20 = 14.000 evrov
- Prispevek vlagatelja: 14.000 * 0,25 = 3.500 evrov
- Posojilo odobreno: 10.500 evrov
Če so se v času odpovedi posla delnice zvišale za 10%, jih posojilojemalec proda in zgodi se naslednje:
- Nabavna vrednost delnic: 14.000 evrov
- Prodajna vrednost vrednostnih papirjev: 700 * 22 = 15.400 evrov
- Odplačilo posojila: 10.500 evrov
- Razlika med prodajno in nabavno vrednostjo: 15.400-14.000 = 1.400 evrov.
- Plačilo provizije: 40 + 40 = 80 evrov
- Plačilo obresti: 200 evrov
- Skupni dobiček: 1.400-200-80 = 1.120 evrov
Z drugimi besedami, dobičkonosnost, pridobljena z operacijo, je 8% (1.120 / 14.000) in 32%, če za referenco vzamemo samo vlagateljev prispevek (1.120 / 3.500). To je posledica vzvoda kreditnega učinka.
Zgornji primer je primer, ko ustvarjamo dobiček. Ne smemo pa pozabiti, da bi lahko dobili tudi izgube. Če bi delnice padle za 10%, bi bil po prejšnjem primeru ravno nasproten. To pomeni, da bi izgubili denar.
Tovrstna orodja so priporočljiva za vlagatelje, ki dobro poznajo delniški trg.