Kapitalski portfelj je naložbeni portfelj, ki je v osnovi sestavljen iz delnic. Vključena so tudi druga sredstva, ki imajo visoko donosnost.
Za ta portfelj, ki je v lasti ene ali več fizičnih ali pravnih oseb, je značilna negotovost. Dobičkonosnost, ki se ponuja vlagatelju, se sčasoma zelo razlikuje in lahko v nekaterih obdobjih celo zabeleži izgube.
Vendar je treba opozoriti, da bo dolgoročno lastniški portfelj vedno donosnejši. To v primerjavi s portfeljem s stalnim dohodkom.
Sredstva lastniškega portfelja
Sredstva lastniškega portfelja so v glavnem:
- Dejanja: Finančni vrednostni papirji, ki predstavljajo majhen del osnovnega kapitala družbe. Njegova cena je odvisna od vrednosti podjetja, ki se spreminja glede na različne notranje in zunanje dejavnike poslovanja. Na primer, geopolitični dogodek lahko vpliva na ceno delnice.
- Zamenljive obveznice: So dolžniški vrednostni papirji podjetja, ki imajo možnost, da se ob določenem času pretvorijo v delnice. Na ta način upniki postanejo partnerji. Treba je opozoriti, da je imetnik obveznice tisti, ki določa, ali jih zanima, da bi bili delničar.
- Naložnice za delnice: Gre za izvedeni finančni instrument, ki podeljuje pravico do pridobitve sredstva (ki je v tem primeru delnica) po določenem času, na primer treh mesecih. Po koncu tega obdobja ima kupec možnost dokončati transakcijo ali ne.
- Strukturirani izdelki: So finančni instrumenti, ki vlagajo večino vlagateljevega kapitala v fiksni dohodek. Majhen del pa gre za izvedene finančne instrumente, katerih uspešnost je na primer odvisna od uspešnosti delniškega indeksa ali cene blaga.
- Delniški skladi: Investicijski skladi, ki vlagajo izključno v lastniške instrumente.
Tveganja lastniškega portfelja
Kapitalski portfelj je v prvi vrsti izpostavljen dvema vrstama tveganj:
- Posebna tveganja: So tiste, ki so povezane z dejavnostjo podjetja, ki izdaja tožbo. Z drugimi besedami, pogojeni so z vodstvom direktorjev in z učinkovitostjo poslovanja.
Ta tveganja se lahko zmanjšajo z diverzifikacijo, to je z vlaganjem v različne sektorje in podjetja.
- Sistemska tveganja: So tisti, ki jim je izpostavljen celoten trg. Na primer negotovost v političnem okolju.