Razlika med obveznico in delnico je v tveganju, donosnosti, zapadlosti in pridobljenih pravicah. Dobičkonosnost, tveganje in pridobljene pravice so pri obveznicah nižje kot pri delnici.
Zelo pomembno je poznati razlike med delnicami in obveznicami, saj gre v resnici za dva popolnoma različna sredstva. V financah se tako obveznica kot delnica štejeta za finančni sredstvi. Pojasnili bomo, iz česa je sestavljen vsak od njih, nato pa bomo iskali podobnosti in razlike med obema.
Obveznica
Ko kupimo obveznico, dostavimo denarni znesek (kapital operacije) izdajatelju obveznice, ki se nam zaveže, da nam ga bo vrnil ob koncu določenega roka skupaj z odstotkom obresti (korist ki ga bomo dobili s to operacijo).
Družba ta dolg izda z obveznicami, da ga lahko kupi splošna javnost. Funkcija, zaradi katere je izdaja obveznic skoraj izključna za velika podjetja.
Akcija
Po drugi strani pa delnica predstavlja alikvot del osnovnega kapitala delniške družbe. Z nakupom delnic pridobimo kategorijo partnerja, ki sklepa določene pravice in obveznosti.
Naša sposobnost odločanja bo odvisna od odstotka osnovnega kapitala, ki ga predstavljajo naše delnice. Če bo podjetje pridobilo ugodnosti, bomo lahko v njih sodelovali s prejetimi dividendami.
Skupna analiza obveznic in delnic
Nakup obveznice pomeni posojilo podjetju, ki jo izda. Z vidika izdajatelja obveznice je posojeni znesek postavljen v obveznosti, ker gre za dolg.
Medtem ko z delnicami pridobivamo del podjetja in postajamo partnerji. Zato se za družbo kapital, vložen v delnice, nahaja v njenem družbenem kapitalu znotraj neto vrednosti, kot je kapital, ki ga vplačajo lastniki podjetja: družbeniki.
Fiksni dohodek v primerjavi s spremenljivim dohodkom
Donos obveznice je neodvisen od tega, kako so se stvari odvijale v podjetju. Gre za instrument s fiksnim dohodkom, saj vnaprej vemo, da bomo prejeli obresti, ki so lahko fiksne (o katerih se dogovorijo ob sklenitvi pogodbe) ali spremenljive (na podlagi referenčnega indeksa, kot je Euribor). Obveznica nam ne daje glasovalnih pravic, imetniki obveznic so zgolj upniki podjetja.
Delnice so v nasprotju z obveznicami instrument s spremenljivim dohodkom, kar pomeni, da za delničarja ni določeno gospodarsko plačilo, določeno s pogodbo, ampak bo odvisno od tega, kako družba preživlja situacijo. Če družba meni, da je to primerno, bo razdelila dividende (izvedba operacije), sicer ne bomo prejemali nobenega plačila, vendar bomo še naprej partnerji, dokler imamo delnice.
Ena od negospodarskih značilnosti obveznic je, da nimajo pristojnosti odločanja. Druga pomembna značilnost obveznic je v trajanju operacije. V teh se dogovori obdobje, v katerem pogodba velja. Delnice so trajne, vi ste lastnik delnic, če jih ne prodajate.
Za zaključek v tabeli predstavimo različne odtenke, ki povzročajo razliko med obveznico in delnico. Pravzaprav gre za zbirno tabelo pojmov, razloženih v prejšnjih odstavkih, pa tudi v povezanih člankih.
Urednik priporoča:
- Razlika med naložbami in prihranki.
