Povračilo premije - kaj je to, opredelitev in koncept
Premija za odkup je povezana s fiksnim donosom in predstavlja premijo, ki nastane, ko je nominalna vrednost, ki jo je treba vlagatelju vrniti v času odkupa obveznice, višja od nominalne vrednosti vrednostnega papirja.
Izražen je v odstotkih in se uporabi za nominalno vrednost obveznice, da se doseže odkupna vrednost. Odkupna vrednost je denarni znesek, ki ga bo vlagatelj pridobil ob zapadlosti:
Premija za odkup (%) * nominalna vrednost obveznice (€) = vrednost odkupa (€)
Nominalna vrednost obveznice je znesek, ki ga vlagatelj prejme ob zapadlosti.
Odplačna premija je znana tudi kot amortizacijska premija.
Odkupna premija obveznice
Reči, da ima obveznica odkupno premijo, pomeni isto kot reči, da je obveznica odkupljena nad nominalno vrednostjo, to je nad 100% njene nominalne vrednosti.
Delno povračilo pomeni, da je: vrednost odkupa = nominalna vrednost.
Odplačilo s premijo ali več pomeni, da: vrednost odplačila> nominalna vrednost.
Z drugimi besedami, uporaba odkupne premije povzroči, da je odkupna vrednost, ki jo bo vlagatelj prejel ob zapadlosti, višja od nominalne vrednosti obveznice:
Odkupna vrednost (€) - nominalna vrednost obveznice = pribitek, ki ga prejme vlagatelj.
Izdajatelji dolgov uporabljajo premijo za odplačilo kot orodje za povečanje privlačnosti izdaje, da bi pritegnili večje zanimanje vlagateljev.
Primer povračila stroškov
Vlagatelj vpiše obveznico, izdano za pet let, katere nominalna vrednost je 1.000 EUR. Premija za odplačilo znaša 15%, kupon pa 6% na leto. Vlagatelj naj bi obveznico napisal, da jo zadrži do zapadlosti. Koliko denarja bo investitor prejel v času odkupa?
Ob zapadlosti obveznice bo vlagatelj pet let pozneje prejel: 1.000 + (1.000 * 0,15) = 1.150 EUR
Premija, ki jo prejme vlagatelj, je enaka odštevanju med odkupno vrednostjo in premijo minus nominalna vrednost obveznice:
1.150 € - 1.000 € = 150 €
Poleg tega bo vlagatelj vsako leto in za pet let zbral kupon v višini 6%. To ustreza znesku: 1.000 * 0,06 = 60 EUR na leto.
Alternativa odkupni premiji je tudi premijska izdaja. Sestavljen je iz izdaje obveznic z diskontom na njihovo nominalno vrednost in lahko tudi naredi izdajo privlačnejšo za vlagatelje.
