Razmerje med zadolženostjo in lastniškim kapitalom (ali v dolgu lastniškega kapitala v angleščini) je razmerje, ki meri delež, ki ga predstavljajo dolgovi podjetja glede na njegovo neto vrednost. Zelo uporaben je pri temeljni analizi.
Podjetja imajo za svoj poslovni cikel lastna sredstva (denar, ki ga prispevajo delničarji) kot izposojeni denar (obveznosti, ki jih je treba odplačati). Glede na različne stroške obeh virov morajo podjetja najti optimalno razmerje med obema viroma financiranja.
Z razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom lahko podjetje hitro ugotovi, kakšna je njegova lastniška struktura in ali je cenovno dostopno in učinkovito. Zato nam razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom pove, koliko vse, kar si je družba izposodila (in predstavlja obresti) predstavlja glede na vse, kar so delničarji dali iz žepa.
Izračun razmerja med dolgom in kapitalom
Razmerje med dolgom in kapitalom ima dokaj preprost izračun. Njegova formula za izračun je naslednja:
Primer izračuna razmerja med dolgom in kapitalom
Recimo, da Exentis Corp predstavlja naslednjo bilanco stanja.
Z uporabo formule bi imeli naslednje razmerje lastniškega kapitala.
Čisti finančni dolg je v imenovalcu. V primeru tega primera bi to bila dolgoročna obveznost (dolgoročni dolg pri kreditnih institucijah) in kratkoročna obveznost s stroški (kratkoročni dolg pri kreditnih institucijah). Imenovalec vključuje neto vrednost, to je lastna sredstva podjetja.
Razlaga razmerja med dolgom in kapitalom
Čeprav je izračun pri interpretaciji preprost, morate vedeti, kako je bil izračunan. To je zato, ker je glede na analitika ali ponudnika podatkov včasih mogoče izračunati na različne načine. Na splošno se za neto finančni dolg šteje dolgoročni dolg (dolgoročne obveznosti) in kratkoročni dolg, ki ustvarja obresti (kratkoročne obveznosti s stroški). To so dolgovi, ki ustvarjajo plačilo obresti in zato predstavljajo strošek za podjetje.
Kot vedno je treba pri razlagi razmerij upoštevati podjetje in sektor. Razmerje nad 2 bi lahko bilo zaskrbljujoče zaradi visoke stopnje vzvoda. Razmerje 1 bi nam povedalo, da podjetje združuje dolg in zunanje vire v enakih delih. Za razmerje pod 0,4 se šteje, da ima družba zelo konzervativno vodstvo in ne želi tvegati z dolgom.
Razmerje med količnikom dolga in skupnimi sredstvi