Finančna struktura podjetja je sestava virov financiranja ali obveznosti iz zunanjih virov, ki jih predstavljajo kratkoročni in dolgoročni dolgovi ter lastna sredstva ali imenovana tudi neto vrednost.
Zato lahko rečemo, da je ta struktura zastopana v pasivi bilance stanja podjetja in bi bila tista, ki predstavlja financiranje. V zameno je sredstvo povezano z naložbo.
Prva je tista, ki poroča o tem, kako se financirati, zato analizira finančni vidik. Drugi, kjer se vlaga, torej ekonomski vidik.
Vir financiranjaFinančna struktura in finančni stroški
Analiza strukture obveznosti je ena najpomembnejših v podjetju. Predvsem zato, ker nadzoruje vidike, kot sta možnost pretiranega vzvoda ali nedelovanje virov. Za to je pomembno vedeti sestavo naših virov financiranja, tako lastnih kot drugih. Pa poglejmo, kakšni so stroški posameznega vira:
- Začnimo s samofinanciranjem. Ker prihajajo iz delničarjev samih, ima to bistvene finančne stroške, dividende, plačane za delnice. To je povezano s kapitalskim trgom družb, ki kotirajo na borzi. V preostalem, zlasti MSP, je treba uporabiti referenčni interes. Na primer o javnem dolgu. Če nam denar v podjetju prinaša manj dohodka kot vlaganje v njega, morda ne bomo učinkovito razdelili kapitala.
- Nefinančno financiranje ima zunanje stroške. V tem primeru so pri MSP najpogostejša posojila, katerih stroške je enostavno izračunati. To je obrestna mera in morebitne provizije, ki se izračunajo na primer z letno enakovredno stopnjo (APR). V družbah, ki kotirajo na borzi, obstaja tudi še en način: izdaja obveznic. V tem primeru je strošek kupon, ki se izplača imetniku obveznice.
Finančni direktor mora temeljito analizirati odgovornost, da ugotovi, ali je bila zgrajena uspešno in uspešno. Finančni kazalniki lahko pomagajo pri preučevanju kakovosti različnih vrst obveznosti. Zato je njegova uporaba priporočljiva pri finančni analizi podjetja. Ti kazalniki omogočajo primerjave z drugimi podjetji v sektorju.
Notranji in zunanji viri financiranja
Kot smo videli v definiciji, sta vira večinoma dva in sta odvisna od ljudi ali subjektov, od katerih pridobimo financiranje:
- Po eni strani notranje ali lastno financiranje. Te sestavljajo predvsem štiri glavne igre. Socialni kapital, to so prispevki partnerjev. Rezerve, ki so del dobička, ki ostane v podjetju in se ne razdeli kot dividenda. Rezultate vaje, v primeru pridobivanja ugodnosti, je treba določiti, kje uporabiti. In nenazadnje tudi kapitalske podpore ali donacije. Imenujejo se notranji viri, ker nastajajo v samem podjetju.
- Drugič, obstajali bi zunanji viri ali zunanje financiranje. Tu lahko ločimo dolgoročno, z dolgovi, sklenjenimi pri bankah (posojila), ali s financiranjem, ki nam ga zagotavljajo dobavitelji osnovnih sredstev. Po drugi strani pa bi bilo kratkoročno financiranje dobaviteljev in preostalih tekočih računov. Imenujemo jih zunanji, ker jih ne ponuja podjetje, temveč trg.
Obstaja še en način razvrščanja obveznosti glede na čas. Tako imamo neto vrednost (NP) in dolgoročne ali fiksne obveznosti, ki jih imenujemo stalni kapital, saj so v podjetju dalj časa. Po drugi strani pa kratkoročne ali kratkoročne obveznosti, ki so kratkoročne (manj kot eno leto) in so v glavnem sestavljene iz kratkoročnih dolžniških računov, dobaviteljev in upnikov.
Primer finančne strukture
Predstavljajmo si odgovornost, kakršno vidimo na sliki. V njem imamo neto vrednost, ki jo tvorijo osnovni kapital, rezerve, rezultati in subvencije ter dve dolgoročni obveznosti, ki jih tvorijo dolgovi in dobavitelji osnovnih sredstev ter kratkoročne, z dobavitelji in upniki. Vsota obveznosti je vsota teh treh konceptov ali sredstev.
Kot lahko vidimo, so stalni kapitali tisti, ki se nahajajo dolgoročno, torej neto vrednost in dolgoročne ali fiksne obveznosti. Trenutni bi bil tisti, ki je kratkoročen. Lastno financiranje sestavlja omenjeni lastniški kapital, drugi pa se imenuje plačljiva obveznost (dolgoročna in kratkoročna). Kot lahko vidimo, sta za primerjavo običajno vključeni vsaj dve leti (običajno tri do pet).