Prihodek od premoženja je razmerje dejavnosti, ki meri stopnjo učinkovitosti, s katero podjetje uporablja svoja sredstva za ustvarjanje dohodka.
Z drugimi besedami, razmerje med prometom sredstev kaže, koliko evrov prodaje ali dohodka ustvari podjetje za vsak evro, ki ga je vložilo v sredstva.
Formula za prihodek od premoženja
Kje:
- Skupna prodaja = letna prodaja ali prihodek.
- Povprečna bilančna vsota = (sredstva na začetku leta + sredstva na koncu leta) / 2.
Višja kot je vrednost kazalnika, bolj učinkovito bo podjetje pri ustvarjanju dohodka ali prodaje iz svojih sredstev.
Razlaga razmerja
To razmerje zagotavlja informacije o tem, ali so sredstva podjetja premalo izkoriščena, v celoti izkoriščena ali neuporabljena.
Nizke vrednosti bi lahko pomenile, da ima podjetje preveč kapitala, ki je vezano na njegovo premoženje. Nasprotno pa lahko visoka vrednost pomeni, da ima podjetje premalo sredstev, da bi lahko obvladalo potencialno povečanje prodaje, ali da je njegova baza sredstev zastarela in mora ustrezno naložiti, da jih posodobi.
Po drugi strani pa v zvezi s števcem, skupno prodajo ali dohodkom ne smemo spregledati sezonskih značilnosti, ki jih lahko imajo različne panoge ali ne. Na primer, predvidljivo je, da bo podjetje, ki se ukvarja s prodajo nugate, povečalo prodajo okoli božičnega časa. Zato bo razmerje med obrestnimi sredstvi v mesecih okrog božiča višje in v drugih letnih časih, na primer poleti, v juliju in avgustu nižje.
Poleg tega je treba glede imenovalca razmerja, povprečne bilančne vsote, upoštevati, da lahko velike naložbe ali odsvojitve sredstev izkrivijo rezultat, kadar to ni običajni trend podjetja. Zato je pomembno, da vlagatelj pregleda svoj trend v zadnjih letih in ugotovi, ali se upravljanje premoženja sčasoma izboljšuje ali, nasprotno, poslabšuje.
Pravilna uporaba razmerja
Vlagatelji s tem indeksom primerjajo podobna podjetja v isti panogi in ugotovijo, katero izmed njih je najučinkovitejše. V tem smislu se to razmerje običajno zelo razlikuje od enega sektorja do drugega. Iz tega razloga ni primerna niti koristna informacija za primerjavo razmerja učinkovitosti podjetij, ki so v različnih sektorjih. Pravzaprav je običajno, da ima vsaka panoga svoje merilo uspešnosti.
Tako je proizvodni sektor zelo kapitalsko potreben in njegovo razmerje je približno 1 ali tako. Medtem ko imajo lahko druga podjetja, namenjena maloprodaji ali maloprodaji, razmerje 10.
Primer izračuna
Recimo, da sta podjetji A in B, ki pripadata istemu sektorju, predstavili naslednje številke. Kakšna so vaša razmerja med prometom in premoženjem?
Če želimo uporabiti formulo razmerja, moramo najprej izračunati skupno povprečno premoženje obeh podjetij:
Podjetje A:
Podjetje B:
Ko je izračunano skupno povprečno premoženje, lahko predvidevamo, da bo imelo podjetje B višje razmerje ob upoštevanju velike razlike med povprečnimi sredstvi in ohranjanju podobnega obsega prodaje:
Podjetje A:
Podjetje B:
Družba B je učinkovitejša pri upravljanju premoženja, saj ustvari 0,63 evra dohodka za vsak evro, ki ga vloži v sredstva. Namesto tega podjetje A ustvari 0,36.