Katastrofa bratov Hunt na trgu srebra

Katastrofa bratov Hunt na trgu srebra
Katastrofa bratov Hunt na trgu srebra
Anonim

Gospodarstvo in zgodovina sta polna radovednih epizod. Med stranema obeh disciplin najdemo primer bratov Hunt. Ti nenavadni bratje so prišli nad svetovni trg srebra med 70. in 80. Tu se poglobimo v enega od nenavadnih gospodarskih dogodkov v sodobni zgodovini.

Do leta 1971 je ZDA urejal zlati standard. Ta sistem je omogočil zamenjavo ameriških dolarjev za njihovo ekvivalentno vrednost v zlatu. Kmalu po opustitvi zlatega standarda se je družina Hunt s podjetji v naftni industriji odločila za nakup plemenitih kovin, da bi svoje bogastvo zaščitila pred inflacijskimi tveganji. Ker posameznikov zlata ni bilo mogoče shraniti, sta se brata Hunt odločila, da bosta kopičila ogromno srebra. Ta odločitev Lovcev je bila posledica dejstva, da niso verjeli v papirnati denar, dokaz za to pa je, da so potrdili, da "lahko vsak idiot upravlja s tiskarno."

Leta 1973, ko sta brata Hunt začela množičen nakup srebra, je bila cena manjša od 1,95 USD za unčo. V začetku leta 1979 so se Hunts že zatekli k dolgu, da bi še naprej pridobivali srebro, ki je takrat znašalo približno 5 dolarjev za unčo. Taka zadolženost je ta družina dosegla, da je uporabila dvajsetkratni vzvod uporabljenega kapitala.

Kasneje so se bratje Hunt in skupina arabskih vlagateljev odločili, da oblikujejo srebrni bazen, ki bo nadzoroval do 77% svetovnih rezerv srebra. Vse to je bilo storjeno s fizičnim pridobivanjem plemenite kovine ali s terminskimi pogodbami.

Že v zgodnjih osemdesetih letih so brata Hunt prevladovala nad 77% svetovnih razpoložljivih rezerv srebra (med svojimi imetji v fizičnem srebru in finančnih izvedenih finančnih instrumentih) in nešteto vlagateljev, željnih špekuliranja s to plemenito kovino, je dosegla 50 dolarjev za unčo znotraj dneva .

Z velikimi nakupi srebra so Hunts ustvarili monopol s polno sposobnostjo manipulacije cen. Šibka točka Huntov pa je bila pretirana zadolženost. Sprememba gospodarskega cikla je bila dovolj, da so jih poslali v stečaj. Stava teh bratov je bila strašno tvegana, takšen vzvod je bil, da če se srebro ne bi povečalo, njihovo premoženje ne bi zadostovalo za kritje celotnih dolgov.

In na žalost Huntov, se je situacija spremenila. Wall Street stavil s kratko prodajo na padec cen srebra. Količina terminskih pogodb za srebro se je povečala tako, da v resnici ni bilo mogoče dostaviti tako velikih količin srebra. Nov mehurček je ogrozil brata Hunt, Wall Street, terminski trg in vlado ZDA.

Za ameriške oblasti je bilo stanje dramatično. Vlada se je morala odločiti, ali bo priskočila na pomoč Wall Streetu ali rešila brata Hunt, ki sta prišla kupiti več srebra, kot je bilo resnično kjer koli na svetu.

Rešitev oblasti je bila škodovati Huntom in določiti nove predpise. Za to so bila potrebna več jamstev za zadolženost. Garancije, ki jih bratje Hunt ne bi mogli imeti. Poleg tega je Federal Reserve z dvigom obrestnih mer zadala udarec družini Hunt. Zaradi tega dviga obrestnih mer so bili Huntsovi stroški izposojanja veliko višji.

Edini kupci, ki so jih bratje Hunt lahko našli pred tako hudo stisko, so bile banke z Wall Streeta. Družina je bila prisiljena likvidirati svoje ogromno srebrno imetje po ceni, ki so jo določile banke.

27. marec 1980 je v tej epizodi omembe vreden datum, ko je srebro padlo z 21,62 dolarja za unčo na 10,80 dolarja za unčo, ta dan se spominja kot "srebrni četrtek". V takšnih razmerah so Hunts razglasili bankrot in leta 1987 zapustili dolgove v vrednosti 2,5 milijarde USD. Na nesrečo propada bratov je treba dodati, da sta bila obsojena zaradi manipulacije cen na trgih.