MIFID (Direktiva o trgu finančnih instrumentov) je direktiva Evropske unije o finančnih instrumentih, ki želi zaščititi in zaščititi vlagatelja, poleg tega pa spodbuja konkurenco in preglednost informacij o naložbenih produktih, da se prilagodi profilu tveganja vlagatelja.
Direktiva MIFID vzpostavlja homogen trg na finančnih trgih držav članic Evropske unije, tako da ima vsak vlagatelj enako zaščito, če deluje v njihovi državi ali drugi državi članici.
Predpisi so začeli veljati 1. novembra 2008.
Cilji MIFID
Zato ima MIFID dva temeljna cilja:
- Zaščitite vlagatelje s popolno in pregledno stopnjo informacij. V zvezi s tem lahko izpostavimo škandal s prednostnimi podjetji v Španiji in kako so bile informacije skrite z edinim namenom prodaje izdelka ali zapletenih finančnih produktov, podprtih s hipotekarnim jamstvom te vrste subprime (slabe kakovosti), kot v primeru ZDA.
- Spodbujati konkurenco na trgih, zlasti pri regulaciji zapletenih finančnih produktov in nadzoru jamstev, z obstojem centralnih klirinških hiš, ki urejajo finančno dejavnost med kupcem in stranko, ki proda.
Povečana raven zaščite
Stopnja zaščite temelji na naslednjih stebrih:
- Ureditev zapletenih finančnih produktov: Na tej točki lahko vključimo izvedene finančne instrumente, devizno zavarovanje, valute, opcije. V zameno so vključeni tudi delnice, investicijski skladi, pokojninski načrti, zadolžnice, podjetniške obveznice in javni dolg, ki so vse manj zapleteni.
- Klasifikacija strank: Stranke lahko nato razdelimo v več kategorij.
- Prodajalec: To je večina strank, ki nimajo finančnega znanja.
- Strokovnjaki: Tisti, ki imajo dobro raven znanja in izkušenj.
- Primerni partner: prepoznan z najvišjo stopnjo znanja in izkušenj. V veliki meri so to običajno veliki subjekti ali investicijski upravitelji.
Prilagajanje finančnih produktov strankam
Da bi poznali profil stranke in izdelek prilagodili njihovim potrebam, se izvede test za oceno finančnega stanja vlagatelja.
- Primernost in preizkus primernosti: To je dolg finančni test za ugotavljanje strankinega položaja, izkušenj in znanja. Naročnik sprejme naložbeni profil in vključuje svojo stopnjo finančne kulture. V primeru manj zapletenih finančnih produktov finančne institucije običajno ne uporabljajo te formule.
Navedene informacije
Vlagatelju je treba posredovati dve vrsti informacij:
- Predpogodbeno: Ta faza vključuje informacije, ki se vlagatelju dajo pred sklenitvijo pogodbe. V njem so vse informacije prikazane na jasen in pregleden način, kot so tveganja, ki so značilna za izdelek in trg, pogoji in delovanje finančnih produktov, pogodbene klavzule ali kritje in jamstva v primeru stečaja ali plačilne nesposobnosti. finančne institucije.
- Popogodbeno: Ta je namenjen obveščanju o razvoju finančnega produkta, v katerem lahko izpostavimo stališča strank, informativno brošuro o porazdelitvi tveganj in portfelja, naložbeno politiko, ustvarjeni dobiček ali izgubo, provizije ali pomembne spremembe okrog izdelka.
Končno je treba upoštevati, da bo konec letošnjega leta 2016 prišel Mifid II, ki bo strožji pri svojih ciljih in bo imel namen okrepiti nekatere ukrepe v korist interesov vlagateljev in poštene konkurence med zastopniki, ki posredujejo na finančnih trgih.