Učinkovita meja portfelja je nabor najučinkovitejših portfeljev na trgu, torej tistih, ki ponujajo najvišjo pričakovano donosnost glede na različne stopnje tveganja, ki jih je mogoče prevzeti (ali najmanjše tveganje za pričakovani donos).
Grafično je predstavljena kot krivulja, kjer kateri koli portfelj, ki ni nad mejno črto, ne bo učinkovit, zato bo tvegal nepotrebno ali dobil nižjo donosnost, kot bi jo lahko dosegel glede na tveganje, ki ga prevzema.
Zato učinkovita meja portfelja predstavlja optimalno razmerje, ki ga najdemo v naložbenem portfelju med nestanovitnostjo in donosnostjo, torej med koristmi, ki jih bo lahko vlagatelj dosegel, in tveganji, s katerimi se mora soočiti.
Grafični prikaz učinkovite meje portfelja
V finančnem svetu je običajno pozitivno razmerje med tveganji in dobičkonosnostjo, večja kot je dobičkonosnost, večje je tveganje, saj bo dolžnik, če je v projektu večja škoda, dolžnikom moral ponuditi večje koristi in v nasprotnem primeru bo zelo težko dobiti financiranje. Na meji učinkovitih portfeljev premoženje brez tveganja so portfelji z minimalno varianco in ležijo levo od meje. Ko se tveganje povečuje, se povečuje tudi donosnost.
To razmerje med tveganjem (katerega merjenje v financah je običajno nestanovitnost, ki ga predstavlja standardni odklon) in donosnostjo (v odstotkih od nominiranega zneska) je mogoče grafično predstaviti s krivuljo, ki predstavlja učinkovito mejo portfelja (modra črta v tabela zgoraj). Ta krivulja se imenuje tudi "Markowitzova meja" in služi kot referenca za racionalno odločanje o investicijskih projektih.
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z EtoroMarkowitzov modelNi skupne Markowitzove meje za vse portfelje in situacije, saj se bodo vrednosti v vsakem primeru spreminjale glede na tržne razmere. Če se sredstva z manj tveganji ponujajo blizu nič, bo to potisnilo krivuljo navzdol in vlagatelje prisililo, da bodo več tvegali, da bodo dosegli enake donose kot prej.
Na koncu je pomembno še poudariti, da razmere na trgu (to je razmerje med donosnostjo in tveganjem, ki so mu izpostavljeni vsi zastopniki) določajo obliko krivulje, od takrat naprej pa o tem odloča vsak vlagatelj. katero točko na meji z Markowitzom bi morali postaviti. Medtem ko bodo najbolj konzervativni iskali položaje v levem območju krivulje (kjer je volatilnost bližje ničli), bodo tisti z manjšo odpornostjo do tveganja to storili v desnem območju, v iskanju večje donosnosti tudi ob možnosti utrpi večje izgube.