Zakaj Warren Buffett priporoča pasivno upravljanje?
Zanimivo je, da Warren Buffett, eden največjih predstavnikov aktivnega upravljanja, priporoča nakup indeksnih skladov za S & P500.
Warren Buffett, znan kot Omaha Oracle, živi v isti hiši že več kot 60 let. Zajtrkuje v McDonald'su in obožuje kokakolo. To je precej transparent. Mnogi so ga spoštovali in mu laskali, v zadnjih 40 letih pa je dosegel 70.000-odstotno donosnost.
Vaše podjetje ima trik, a tega ne vedo vsi. Likvidnost premij zavarovalnice, ki jo ima v lasti, ji daje konkurenčno prednost v dosegu zelo malo. Toliko, da je leta 2004 izjavil, da bo imel Berkshire polovico manj, če ne za prvo zavarovalnico, ki jo je pridobil: National Indemnity. Kljub temu bi bilo še vedno zelo drzno, če bi Buffetta odvrnili.
Leta 2000 si je investicijska skupnost, ki je pokazala svojo nenehno aroganco, drznila trditi, da je že razježena, da bi jih nenaložbe v internet drago stale. Leta 2008 se je to ponovilo. Njegovo slavno pismo, v katerem je izjavil, da kupuje Ameriko, je prejelo veliko kritik. Toda še enkrat je premagal čredo. Premislil se je in leta 2016 kupil Apple (25% svojega trenutnega portfelja). Prizna, da se moti z Googlom in Amazonom, a si vseeno premisli.
Človek se dvakrat spotakne o isti kamen. Spet se boste spotaknili in spet vas bodo kritizirali. Medtem številni menedžerji kupujejo delnice Berkshira. Nekakšno indeksiranje Buffettovega talismana.
Warren Buffett priporoča pasivno upravljanje
Warren Buffett kljub temu, da je eden zadnjih bastionov aktivnega upravljanja, ki resnično zasluži delničarje, priporoča indeksne sklade.
V intervjuju za CNBC so ga vprašali o njegovem letnem srečanju z vlagatelji Berkshire Hathaway. Logično je, da bi vas vlagatelji spraševali o tem, kaj se danes dogaja: separatistični razcveti, geopolitične napetosti, trgovinske vojne, vojaški konflikti, nevzdržni vladni dolgovi.
Warren Buffett pa jih je v kančku genija popeljal na njihove začetke. Natančneje v trenutku leta 1942, v katerega je prvič investiral v podjetje. Od takrat so se zgodili grozni dogodki, pa vendar je ameriško gospodarstvo (ali ameriško podjetje, kot mu rad reče) še naprej raslo. Združene države so še naprej ustvarjale bogastvo, ustvarjala so se nova delovna mesta, novi sektorji, internet, mobilni telefoni, računalniki, zelo zmogljiva programska oprema, brezžične slušalke, padci dvojčkov in kubanske rakete, med drugim.
Sprememb je bilo veliko in zelo nenadnih, zlasti pri starejši generaciji. In spet, Warren Buffett v nasprotju z vsemi navaja, da če bi leta 1942 v indeksni sklad, ki je ponovno investiral dividende, vložili 10.000 USD, bi danes imeli 50 milijonov USD.
Borza ne bo čez noč postala bogata in ni treba, da bi si iskala poceni podjetja. To ne velja za 99% prebivalstva. Predvsem zato, ker potrebujete veliko časa, veliko znanja in, kar je najtežje, to radi počnete. Kar pa bi lahko (in bi moralo biti), je vlagati v svetovno gospodarstvo in pustiti, da evolucija še naprej dela svoje. To vas ne bo obogatilo, vendar boste živeli bolje, kot če ne boste ničesar počeli.
