Denar, ki danes obstaja v naših družbah, lahko razdelimo na dve vrsti: na eni strani je gotovino (fizični denar, sestavljen iz menic in kovancev), in bančni denar (digitalne opombe, kakršne vidimo na našem bančnem računu).
Gotovino (kovance in menice) lahko ustvari samo uradna institucija, ki je zanjo odgovorna, centralna banka. Bančnega denarja pa lahko ustvari ista institucija, ki izdeluje bankovce in kovance, hkrati pa - in predvsem - zasebne banke. Zahvaljujoč privilegiranemu stanju ustvarjanja denarja z izdajo dolga v obliki vlog, ko posodijo denar posamezniku, začnejo krog ustvarjanja denarja, ki ga pospešimultiplikacijski učinek denarja.
Kako ga ustvarijo?
Da banke pridobijo likvidnost, jim centralna banka države posoja denar. In na čem temelji centralna banka, da vam posodi ta denar? V bistvu v dolgoročnih naložbah poslovne banke. Če na primer banka za hipoteko posodi 200.000 evrov (kar je bančna naložba), centralna banka tej banki posodi približno 200.000 evrov in ustvari ta denar (elektronsko "natisnjen"). Poleg tega bo centralna banka banko kratkoročno refinancirala tolikokrat, kolikor bo potrebno, dokler hipoteke ne bodo plačale hipoteke.
Ko je denar v rokah državljanov, ga lahko banke tudi pomnožijo. Poglejmo a preprost primer, kako banke množijo denar, ponazarja, kako v a namišljeno gospodarstvo, banke prejmejo 1.000 EUR in jih pretvorijo v več kot 90.000 EUR:
1. Pepe zbere plačilno listo in položi 1.000 € v banko A.
2. Banka A je po zakonu dolžna obdržati odstotek navedenega depozita v likvidnih rezervah banke, ko lahko položi preostanek denarja, ko ga položi.
Odstotek, o katerem govorim, se imenuje razmerje denarja. V evroobmočju se na primer odstotek giblje med 0 in 1%. V primeru bomo uporabili 1%. Nižji kot je ta odstotek, višji je multiplikator denarja.
Nato v banki A prihranijo 1% tega depozita v svojih rezervah, torej prihranijo 10 EUR, preostalih 990 EUR pa posodijo drugi osebi (John).
3. Fulanito od tretje osebe (María) za 900 evrov kupi motor, pri čemer mu ostane 90 evrov za posel.
4. Maria hrani 900 EUR v banki A.
5. Banka A hrani 9 EUR, ki jih mora po zakonu položiti v rezerve, in Carmen posodi 891 EUR.
6. Carmen se odloči, da bo 891 evrov pustila v banki B.
Bomo videli, koliko denarja je zdaj v tem gospodarstvu, ne glede na denar, ki je v rezervah bank.
Pepe ima 1000 evrov v banki A.
Tako in tako doma ima v predalu 90 €.
Mary ima v banki B. 900 EUR
Carmen ima v banki C. 891 EUR
Trenutno je v gospodarstvu skupaj 2.881 EUR. Banke so ustvarile 1.881 evrov od 1.000 evrov, ki jih je vpisal Pepe.
Če nadaljujemo z razvojem primera in banka C posodi Carmen denar, ta pa ga položi v drugo banko in tako naprej, ob predpostavki, da vsaka oseba denar dvigne iz banke in ga neposredno ponovno vnese v drugo banko, kot je to storila María in Carmen bi lahko vsaka odobrena posojila dala še eno majhno posojilo (začetni kredit minus 1%) v neskončno padajoči seriji in od Carmeninih 891 EUR bi banke ustvarile dodatnih 88 209 EUR (891 / 0,01 - 891 ).
Ustvarjeni denar: 1.881 + 88.209= 90.090 € !!!
Od 1.000 evrov, ki jih je vpisal Pepe, so banke ustvarile še 90.090 evrov, ki so razdeljene med številne ljudi.
Ustvarjanje denarja s strani bank je posledica tega, da banke ne posojajo na podlagi denarja, ki ga imajo, ampak na podlagi tega, kaj bodo imele. V zvezi s primerom je ves denar ustvarjen iz 990 evrov, ki jih je banka A posodila Fulanitu in jih je plačala Maríi. Je Fulanitovo motorno kolo, edino resnično bogastvo, kjer se podpira ustvarjanje tega denarja.
Tako lahko vidimo saj banke množijo denar na podlagi dolga. To deluje, dokler Fulanito plača svoj dolg, sicer bi se postopek ustavil. To je nepredvidljiv del sistema ustvarjanja denarja na podlagi dolga.
Grafično je tako:
