Realna obrestna mera ali realna obrestna mera je neto donos, ki ga dobimo pri prenosu zneska kapitala ali denarja, ko upoštevamo učinke in popravke inflacije.
Upoštevati moramo, da vrednost denarja zdaj ni več enaka kot v prihodnosti, torej z določeno vsoto denarja danes ne moremo kupiti enake kot v treh letih.
Realna obrestna mera je zelo pomemben podatek, ki ga je treba poznati, saj nam omogoča, da vemo, koliko nam podjetje zaračunava za odobritev posojila, hipoteke, kredita ali celo za donosnost, ki nam jo ponuja. za polog naših prihrankov.
Zato se lahko na splošno uporablja za dve vrsti operacij:
- Naložbe: Vedeli bomo, kakšna je neto donosnost naložbe. Še posebej pomembno je vedeti realno obrestno mero, kadar dejanski donos ne presega donosa te naložbe.
- Posojila ali krediti: Vedeli bomo dejansko obrestno mero, ki nam jo zaračuna podjetje.
Realne stopnje in njihov odnos do gospodarstva
- Visoke kraljevske stopnje: Za gospodarstvo z močno rastjo in preveliko potrošnjo. Uporablja se restriktivne denarne politike in v trenutkih pomanjkanja nadzora inflacija.
- Nizke realne stopnje: Puna gospodarstvo, ki ga je treba ponovno aktivirati. Uporabljali se bodo v ekspanzivne denarne politike.
- Negativne realne stopnje: Za serijsko gospodarstvo recesija. Centralne banke so bile vedno sumljive do tovrstnih razmer. Če so dejanske stopnje negativne, pomeni, da je vračilo posojila cenejše kot cenitev dobrega, ki smo ga kupili s tem posojilom. Dolgotrajno vzdrževanje tega stanja lahko dolgoročno povzroči špekulativne mehurčke z negotovim končnim rezultatom.
Način izračuna
Za izračun realne obrestne mere moramo od nominalne obrestne mere (približna oblika) odšteti stopnjo inflacije, pri čemer je nominalna obrestna mera tista, ki je izražena v nacionalni valuti in ne upošteva učinka inflacije in zato , ne upošteva kupne moči.
r - Realna obrestna mera.
jaz - nominalna obrestna mera.
π - inflacija.
Po drugi strani. Prav tako je pomembno upoštevati izračun realne donosnosti, ki se uporablja za merjenje donosnosti naložbe, vključno z inflacijo cen:
jaz - Nominalna obrestna mera.
g - stopnja inflacije v obdobju (običajno letna).
Davčna stopnja države na dobiček se odšteje od nominalne donosnosti, ki je odvisna od tranše, v kateri se ta dobiček nahaja, in letne mejne stopnje.
Primer izračuna realnih obresti
Predstavljajmo si, da 200 € posodimo prijatelju z nominalno obrestno mero 3%. Naslednje leto, ko nam je vrnil posojilo, je bila inflacija 2-odstotna. To pomeni, da čeprav smo uporabili nominalne obresti 3% in vrnejo 206 EUR, je dejanska obrestna mera, ki smo jo uporabili, 1% (3% -2%), od glavnice posojila (200 EUR ) ima naslednje leto zaradi inflacijskega učinka manjšo vrednost.
Recimo, da nam je naša banka za enoletno vlogo dodelila nominalno obrestno mero 5%. Konec leta želimo izvedeti, kakšna je dejanska obrestna mera, ki smo jo dobili z depozitom.
Za izračun realne obrestne mere moramo odšteti inflacijo v evroobmočju ali državi prebivanja, ki ustreza obdobju pologa, v našem primeru koledarskemu letu.
Za izračun inflacije se uporablja CPI (indeks potrošniških cen). Predstavljajmo si, da je v našem primeru 1%.
S temi podatki lahko izračunamo realno obrestno mero za enoletno vlogo, ki smo jo sklenili.
r = 5% - 1% = 4%
Naša naložba nas je v enem letu najela 4%, s čimer se prilagodimo inflaciji. Ključno je uporabiti vrsto inflacije, ki se nam zdi najprimernejša za primerjavo, ki jo želimo narediti.
Primer izračuna realne donosnosti
Recimo špansko podjetje, ki izvaža les v Nemčijo. Letos po zaključku računovodstva želi družba izračunati svojo realno donosnost ob upoštevanju, da je indeks cen, ki ga objavlja Eurostat, 2% letno, efektivna nominalna obrestna mera pa 3%.
Zato:
r = (1 + 0,03) / (1 + 0,02) -1 = 0,98%
Realna dobičkonosnost podjetja je ob upoštevanju inflacijskega učinka 0,98%.